財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!



就在各國積極救助自家的金融機構的同時,他們可能萬萬沒想到另一場風暴即將發生。

我們先來看下面幾則新聞


鮑爾森:準備為金融體系重新注入資金
鉅亨網編譯郭照青.綜合華盛頓外電
2008 / 10 / 04 星期六 02:44        
               
美國財政部長鮑爾森周五說,由國會通過的7000億美元經濟解救計劃,賦予了他廣泛的新工具,他將用以保護美國金融體系,並重新注入資金。


歐洲三國聯手注資富通集團
2008年9月29日 07:39  華爾街日報

過去這個週末﹐全球銀行業危機的最新一波浪潮襲擊了歐洲市場﹔部分高層決策者頻頻召開會議﹐為陷入困境的兩家本地重要銀行尋找解決方案。

荷蘭、比利時和盧森堡三國週日同意向富通集團注資112億歐元(約合163.7億美元)﹐此前法國巴黎銀行(BNP Paribas S.A.)和荷蘭國際集團先後退出了收購富通集團的談判。富通集團股價上週遭遇嚴重拋壓後﹐三國政府終於推出了救助措施。

資料來源:鉅亨網,華爾街日報



可能各位會想,若金融機構得到了援助,這不是很好嗎?這麼一來,金融體系不就穩定了,經濟應該很快就能恢復正常了吧!然而事實上,他們正把危機推向另一個高峰!

接下來我跟各位分析一下現在的狀況

金融注資方案是一個一刀兩面刃的方案,雖然一方得救了,另外一方卻即將受到傷害。

以美國的例子來說,大量發行美債的結果,雖籌到了不少美元,也將這些美元注入美國金融體系,提供他們穩定的流動性。然而,另一方面,短期大量吸收美元的結果會使短期美元需求大幅上揚,並使短期的美元匯率與利率也大幅上揚。這麼一來,誰受到了傷害?當然就是那些以使用美元為主的企業,企業也同樣銀行一樣需要資金來運轉。

大量美元雖然注入金融體系,然而這些流入金融機構的資金卻很難再流出來。

原因在於,注入金融體系的這些資金主要是用來提供債務償還之用,而非供銀行貸款之用。簡單的說,金融機構把錢給吸走了,那麼企業這邊就很難再得到資金的挹注。(中間過程有點複雜,這裏就不多加解釋了)

企業不但不容易得到資金週轉,更因利息的負擔加重而使企業面臨生存危機。在資金週轉不靈與利息負擔加重的雙重影響下,手頭現金不夠多的企業很容易就倒閉。

那麼美國的情況如此,歐洲的情況也是如此,就算是全球的情況也一樣如此。

用最簡單的方法分析,一方把錢吸走了,另一方就會沒錢,夠簡單吧!


註:這裏的美元升值並非是美元變值錢了,而是因為短期大量美元的需求所導致,等到這股需求消失,美元下滑的速度也會很快。

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財富的本質:財富來自於生產,商品數量決定貨幣的價值!原3/4債務世界

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  • HubertYu
  • 唉,昨天看到布希總統的演說,有一段話讓我印象深刻。布希總統強調美國是力行自由經濟的國家,只有在必要的時刻才會由政府干預。

    我看到的卻是,美國金融危機早有遠因,政府不預先管制這「市場失靈」或監督,最後卻要以傷害其他行業(版主所言)的方式,資助可以好好地被教訓的金融市場。

    如此的循環,就算維繫了金融帝國,卻永遠跳不出惡性循環阿。
  • 其實,銀行只是使貨幣流通的速度變快,卻無法使貨幣數量增加,所有的人都誤以為銀行的存款也是貨幣的一種,實則不然,那只是數字,不是貨幣。要不然就不會有金融風暴了。

    也就是說,政府發行了一元貨幣,銀行裏卻有十元存款,那其中的九元都是債務,不是貨幣。只要從銀行中提出一元來,那銀行就倒了。這些前因後果都在我的書中有解釋,並附上日本實際的統計資料說明。

    銀行使貨幣流通速度變快是好事,但是,重點在於當絕大部份的存款數字都集中在少數人身上時,原有的貨幣就會不夠用。

    簡單的說,除非增加貨幣發行,否則金融緊縮的狀況不會解決,救了這邊,另一邊又開始失火。然而,增加發行貨幣,會使所有的貨幣持有者的財富都被稀釋掉哦^^

    財富不會憑空增加,他多出來的錢就是從你那邊挖來的,只是他沒有也不需要經過你的同意,就把你的財富給挖走了。

    jamesz 於 2008/10/05 11:52 回覆

  • jamesz
  • 企業的貸款利率與籌資成本已快速的飆高~

    三大債券 利率狂飆
    時報 更新日期:2008/10/17 09:40 【工商時報 李國煌/台北報導】

     全球信用緊縮風潮,從銀行體系吹向公司企業,影響所及,包括投資級債、新興市場債、高收益債,三大類債券和美國十年期公債殖利率之間的利差,同步擴大到554到1514個基點,史上最大差距。

     投資級債券殖利率昨天逼近8%、高收益債殖利率竄升到近18%,像高盛、奇異資本、BANK ONE的債券殖利率,2到3年期都在7%到8%之間,即使是富國銀、花旗銀等銀行債券殖利率,2年期左右的報價也在6%上下。

     銀行主管指出,金融風暴衝擊擴散,各國央行聯手注資下,銀行流動性不足的問題,略為舒緩,這二天,信用緊縮狂風急速轉向公司企業,籌資成本急速飆升。
  • jamesz
  • 大量的資金投入去救銀行,企業緊縮的效應開始出現。


    美國上周企業貸款連續第六周緊縮 Fed即將出手
    鉅亨網編譯郭照青.綜合紐約外電
    2008 / 10 / 24 星期五 02:41
    就在聯邦準備理事會(Fed)計劃開始買進大量企業短期債務--商業票據--
    的幾天之前,一項提供大型企業與銀行的貸款卻告連續第六周緊縮。

    根據Fed周四公布的最新數據顯示,10月22日結束的一周,商業票據發行
    在外總金額減少615億美元,或4.1%,至1.45兆美元。去年同期為1.9兆美元。

    商業票據係一種短期債務,由大型企業與金融機構出售予貨幣市場基金經
    理人與其他機構投資人。企業使用該貸款,對日常業務進行融資,但因華
    爾街的信心下滑,該市場幾已枯竭。
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