財富的本質
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DRAM廠是科技業裏的燒錢高手,燒錢速度之快令人難以想像。



分析師:Qimonda恐破產 台灣只剩南科 DRAM小廠難渡風暴

鉅亨網編譯趙健君.綜合外電
2008 / 11 / 07 星期五 13:00        
                
在全球經濟面臨危機及技術製程遭遇瓶頸的情況下,DRAM產業正蘊釀重組的巨變。

有些DRAM製造商可能退出市場。某些分析師表示,德國 Qimonda AG(QI-US;奇夢達)將走向「破產」,Elpida(6665-JP)、Hynix(000660-KR) 和Micron(MU-US)陷入困境,虧損累累,而一些台灣DRAM廠恐無法安然渡過這波風暴。

南亞科技 (2408-TW下單)口袋較深,存活機率較高。其他台灣DRAM廠規模太小而且缺乏資源。可悲的是,南韓Samsung Electronics Co.(005930-KR)也許是唯一獲利的DRAM公司。

DRAM產業長期受到過度供給所苦,現在又面臨經濟成長減緩的衝擊。


Microsoft(MSFT-US)的32位元作業系統只能讓一般PC系統安裝最多4-GB的DRAM,今天的高階PC都已配備 2或3-GB的DRAM,未來增加的空間並不大。PC和DRAM製造商都在等待64位元作業系統的問市,但恐怕還要好幾年的時間。


Cowen and Co. 分析師 Berenbaum表示:「Qimonda身處過度供給的產業,成本又偏高。出售華亞科技股權給Micron,可收回 4億美元現金,但 Qimonda已犧牲掉營運規模,在沒有技術區隔的產業中已處於劣勢。」

他說:「我們認為 Qimonda破產的可能性很高。但自 6月以來,股價大跌 95%,企業價值幾近於零,我們不能排除出現一些正面訊息。」


他認為,母公司 Infineon(IFXG-DE)可能願意讓出 77%的股權給投資人,或買回其他持股後結束營業,或者德國政府可能在 Dresden晶圓廠關閉後,豁免一些優惠措施的還款,讓 Qimonda更具吸引力。另外,力晶 (5346-TW)和茂德 (5387-TW)都是被傳言可能遭收購的目標。

Hynix近期透過私募方式買下茂德 8-10%股權,以強化雙方合作,並授權50奈米堆疊技術給茂德。
但 Hynix本身能否渡過這波風暴還在未定之天。公司第 3季虧損11.9億美元,連續好幾季虧損。

像 Hynix一樣,Micron營運也陷入困境,公司近期裁員 15%,並降低與Intel(INTC-US)NAND合資公司的產能。Micron上年度(至10月28日止)虧損16億美元,並削減2009年的資本支出,高層則薪資20%。

即使最穩定的 Samsung也感受到衝擊。公司第 3季獲利降至 8.563億美元,較上季和去年同期分別減少43%和44%。


資料來源:鉅亨網。



在全球面臨資金全面緊縮的情況下,一些燒錢特別快的產業(按此查看)都將面臨巨大的資金壓力。這些公司一旦錢燒完了,公司也就跟著完了。台灣有一些股價特別低的,各位更是要小心一點,不要中招了。


這些公司的特性有幾點,一是要拼命蓋廠擴充規模,否則規模過小,單位成本過高,也就不用玩了。第二是擴廠所需資金幾乎都不是自己賺的,都是向外界借來的。第三呢,就是通常賺的錢,不是拿去擴廠,就是虧損賠光光。


所以,我們真的很好奇,難道我們拼命投資這些廠商是為了一個面子好看?比燒錢,台灣有幾個仔能比得過別人?韓國前幾年拼命借錢投資擴廠,現在可有苦頭吃了!



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留言列表 (3)

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  • bocky1016
  • 倒吧!!

    個人看法:
    1.整合廠商(寡占市場 維持市場的競爭)
    2.體質不佳的就讓他倒吧
    消費需求上,dream的需求
    已經到了供過於求的事實了
    未來需求變化其實也不會太大了
    原因:早期因為讀取資料的速度較慢,所以不斷地擴充記憶體的容量,讓電腦的效率能夠提升;而現在個人認為速度上已經可以符合大部分的電腦使用者;而未來的趨勢,反而是放在數位內容
    其次,現在電腦就如同版主提到的;電腦硬體設備就已經內建1~2g的記憶體;其實對一搬電腦的使用者來說,就已經措措有餘了..
    只有少數專業玩家,才有可能有擴充的需求,但整體的量其實是很有限的
    總結,該倒的還是讓他倒吧
  • 除了玩遊戲外,有誰需要那麼多的dram呢
    生產越多,價格越低,價格越低又越要擴產來降低成本,這樣看起來似乎很可笑。

    jamesz 於 2008/11/09 19:09 回覆

  • bocky1016
  • 的確很可笑

    總結 改倒的就讓他倒吧

  • 力晶蠻危險的,過去發了一堆公司債,蓋廠的錢絕大部份都是借來的。

    jamesz 於 2008/11/09 20:10 回覆

  • 轉型成SSD,或者USB碟其實還是可以有需求
  • 轉型成SSD,或者USB碟其實還是可以有需求,記憶區塊還是有需求,譬如現在硬碟速度不足,SSD如果可以再把成本拉低至低於或者接近現在的3.5吋硬碟價格,將形成新的銷售通路
  • 傳統硬碟的缺點,SSD幾乎都可解決,如果SSD價格可以降至與傳統硬碟差不多的價位,那麼SSD全面取代傳統硬碟的時代就會來臨。

    jamesz 於 2014/10/31 04:30 回覆