財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

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金融海嘯襲捲全球經濟,各國經濟持續下滑,究竟這場惡夢何時才會結束,又有誰能帶領我們走出危機,或許袋鼠可以給我們一些啟發!


袋鼠與籠子


有一天動物園的管理員們發現袋鼠從籠子裡跑出來了,於是開會討論,一致認為是籠子的高度過低。

所以他們決定將籠子的高度由原來的10公尺加高到20公尺。

結果第二天他們發現袋鼠還是跑到外來,所以他們又決定再將高度加高到30公尺。

沒想到隔天居然又看到袋鼠全跑到外面,於是管理員們大為緊張,決定一不做二不休,將籠子的高度加高到100公尺。

一天長頸鹿和幾隻袋鼠們在閒聊,「你們看,這些人會不會再繼續加高你們的籠子?」長頸鹿問。「很難說。」袋鼠說:「如果他們再繼續忘記關門的話!」



美國大量舉債 經濟仍疲軟 若油價暴漲 恐陷二度衰退
鉅亨網 2009 / 05 / 28


美國政府為了提振經濟,投入大量資金援助各項產業;但眼看經濟注定維持數年成長疲弱、失業率持續偏高,一旦這些刺激行動效果退去,美國經濟恐怕不堪衰退期復發的打擊。

分析師 Emily Kaiser 指出,儘管美國經濟很可能於今年終恢復微幅成長,至明年緩慢上揚;但信貸風暴已掃得美國家庭及企業,不再如金融危機爆發前,有如此自由的能力或意願來申貸及消費。

如今美國政府已出面介入,化身為最後救援的申貸人及消費者。但它的財庫也並非源源不絕的聚寶盆︰決策者及投資人不願再承接更多債務,將阻礙任何大型增加支出計畫。

美銀證券美林 (Bank of America Securities Merrill Lynch) 駐紐約首席全球信用策略分析師 Jeffrey Rosenberg 指出︰「若移除政府的刺激經濟計畫,民間部門可以提振經濟的程度,感覺上就像衰退期。」

他認為美國經濟在銀行業自信貸危機恢復的過程中,將以介於 0.5%-1.5% 的疲軟成長率蹣跚前進,所需時間恐怕還要再 3 年。「這就是市場所能夠帶來的成長程度。經濟現況能夠增加的工作職缺,不足以拉低失業率。」

這樣的展望,遠較美國政府最新預算評估中的預期成長來得悲觀。當時報告顯示,政府預期明年經濟成長率將強勁反彈 3.2%,至 2012 年成長率達 4.6%。

以最壞情況來看,分析師估計虧損達 4 兆美元的銀行業,可能需花上數年時間才能復甦;消費者將減少貸款及支出,以彌補去年存款爆出的 11.2 兆美元大破洞。加上政府負債大增,刺激利率向上攀升。

如果這樣的發展成真,美國經濟恐怕難以承受意外打擊,例如油價暴漲。政府也將被迫發行更多公債,金額高於投資人預期。這相當可能催高借貸成本,於公私部門皆然。

傳統上來看,深沉的經濟衰退期過後,都會出現強勁的復甦力道。因為當需求終於回穩,企業會迅速跟上生產腳步。這也是為何近期股市對於復甦展望感到樂觀,激勵標準普爾 (Standard & Poor's) 500 指數自 3月初低點勁揚逾 30%。

然而,根據歷史經驗,由金融危機引起的經濟衰退,通常持續時間長、程度深,且難以完全擺脫。

美國財政部長蓋特納 (Geithner) 周四表示,目前的危機「很大部分是由過度貸款及過度放款所造成,且要調整這點,過程將會相當困難。」

Kaiser 指出,調整的難度,相當大程度依賴美國消費者將如何劇烈改變行為模式。而且如果這次危機自此改變美國人的舉債態度,反而可能嚴重影響經濟成長,因為長期以來消費支出占美國經濟活動比例,高達 2/3 以上。

另一項關鍵問題是利率。巴克萊資本 (Barclays Capital) 經濟學家 Christian Broda 指出,貸款成本提高「是復甦後階段無可避免的特徵」,原因是公共赤字及支出增加。

果然,周三美國政府宣布本周第二筆標售公債行動,出售 350 億美元的 5 年期公債,投標金額達 812 億美元,使得本周標售公債合計 1010 億美元,達到 4 月創下的單周新高紀錄,也讓投資人更加擔憂大量公債流入市場,導致通膨危機,道瓊指數以回跌逾 2% 反應。

Broda 認為,美國 10 年期公債殖利率可能由目前的 3.4% 水準,至 2011 年攀升至 6%。且由於其他許多貸款利率以此為準,恐讓民眾貸款購屋或企業擴張業務的成本大增。

這些因素,加深疲軟經濟缺乏減緩突發危機衝擊的保護傘問題。其中最有可能爆發的危機,即是油價飆漲。

德州大學 LBJ 公共關係學院教授 James Galbraith 指出︰「當需求開始激增,什麼東西的價格會率先走揚?答案是石油。」他提醒美國政府應該嚴肅看待能源事務,否則最終難逃落入停滯性通膨陷阱。

美國經濟從衰退期復甦不久,又落入另一個衰退期,歷史上已出現過一次,且就在離我們不遠的 1980 年代初期。當時在不到 3 年的期間內,美國經歷 2 次經濟衰退。

美國銀行 (Banc of America) 分析師 Rosenberg提醒,儘管無論如何歐巴馬政府將不會束手不管,代表當局可能祭出更多刺激經濟的支出計畫,特別是在 2010 年國會期中選舉將屆、而美國經濟仍然疲軟的時後。屆時利率攀高,將帶來另一大問題。


資料來源:鉅亨網
http://www.thompsonimagery.com


為何全球眾多經濟學家,竟沒有人能提出有效的解決方案,只是不斷的提出金融監管,或是紓困,或是擴大公共建設支出。然而再深入問這些方案是否能夠解決現在的經濟問題,所得到的答案亦是可能,或許等不確定的答案。如果我們真的找不出解決問題的答案,何不看看上面袋鼠與籠子的故事,不斷加高圍籠的同時,怎麼不看看圍籠的門是否已經關上?


這次的金融海嘯絕非是單純的貸款過多,或是隱瞞風險所引起,說穿了那些只不過是一個引爆點。究其根本,真正金融海嘯的根源在於財富分配極度不均所引起,當財富源源不斷流入少數人的手中時,就註定了未來的經濟衰退。所以各位知道這根本不是金融監管的問題,而是經濟運作自然形成的問題,只要我們無法阻止財富的集中,我們就避免不了經濟蕭條一次又一次的發生。


上述報道中,一位德國教授說如果需求激增,將使油價飆漲,所以叫美國政府要重視能源問題,否則會陷入停滯性通膨。不過,如果經濟不佳,石油需求又如何會激增?他的說法充滿矛盾。說到底,根本不是需求增加導致油價上漲,而是美元價值下滑所導致的油價上揚。當世界各國開始減少使用美元時,美元貶值危機正開始逐漸加溫。

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財富的本質:財富來自於生產,商品數量決定貨幣的價值!原3/4債務世界

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  • 小咪
  • 呵呵~
    這個笑話很有趣
    柵欄再高
    門忘了關都沒用啊
    人總是顧此失彼
    又一直不知道
    真正的原因在哪裡~~
  • 恩恩,沒錯,最重要的卻沒人看到,那問題就再怎麼樣也解決不了!

    jamesz 於 2009/05/31 15:16 回覆

  • danasakura
  • 有趣
  • 當找不出答案時,就再回頭想想根本吧

    jamesz 於 2009/06/01 21:01 回覆

  • humble
  • :)請問版主,生產需求與石油有關,但美元下滑與石油上揚有什麼關連性嗎?謝謝您。
  • 因為現在的油價是以美元為單位,所以美元貶,以美元計價的油價自然就漲,這是相對的,也是正常的,並非像媒體所說,什麼一下又景氣復蘇,一下又庫存減少所導致。

    jamesz 於 2009/06/01 21:32 回覆

  • humble
  • 請問版主,如何得知美元正逐漸貶值?是看匯率嗎?還是赤字?還是美元發行量?如何得知台灣房價已經無法在高處支撐欲墜?是看無人買法拍屋的數量和累積金額的增加量嗎?還是看銀行財務問題要倒閉呢?以目前開放陸資來台的政策,是否對房價和股市有一定的支撐作用?長期來看影響如何?謝謝您。
  • 看各種美元商品(以美元計價的商品)都在上漲就知美元在貶值,美元兌各國貨幣貶值也可以得知(美元指數,鉅亨網有)。

    台灣房價,問問你週遭的朋友是否買得起最準!

    大陸人又不可能居留台灣,所以頂多是投資商用不動產,陸資進來當然有帶動效果,不過慘的就是留在台灣的人,薪資下滑,房價下跌又慢。除非台灣的經濟情況好轉,否則房市要好轉不容易。大陸都跌的慘兮兮,他怎麼可能還有多大的興趣投資台灣的!

    長期來說,對房價具有一定支撐效果,但不代表不會跌,如果賣方一窩蜂要賣,縱有陸資支撐也沒用。

    jamesz 於 2009/06/05 00:06 回覆

  • humble
  • 現在看到房仲有越來越多房子要賣,法拍屋也是,希望快快跌回合理價。猜想陸資購買公司股權應該會多過購買商用不動產吧。既然美元在貶為何還要購買美元商品呢?是因為高利息保值嗎?謝謝版主。
  • 貨幣的跌幅有時是緩慢而漫長的,而商品價格卻經常在短時間內就可能有大幅的下跌,很多人會因為看到商品價格的大幅下跌而買進,而忽視貨幣貶值吃掉的利潤。

    或許他們會認為買進這些商品短期就可以帶來可觀的利潤!

    jamesz 於 2009/06/07 13:45 回覆

  • 悶很大
  • 真正金融海嘯的根源在於財富分配極度不均所引起,當財富源源不斷流入少數人的手中時,就註定了未來的經濟衰退。

    您說的這段話那些高官和既得利益階級會不了解嗎??
    嘿嘿,只是他們故意不點破而已,
    金錢只是有錢人奴役弱勢者的道具!!
  • 被你說中了@@~

    jamesz 於 2009/08/09 20:36 回覆

  • 悶很大
  • 不點破的原因應該是怕大家都凝聚共視:
    經濟衰退是由於貧富不均引起,
    然後再引起全世界的排富仇富潮。
    現在的問題就是中產階級會站哪邊了??
  • 中產階級越來越少,等到大家發現這個現象時,早已不知又過了多久!

    jamesz 於 2009/08/10 19:52 回覆

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