財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

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七月以來,美國所公佈的製造業指數與新指訂單指數都出現不如預期的情況,美國的失業率依然還是居高不下。在這種情形下,為何向來依賴歐美訂單的台灣,其股價指數卻是出現不跌反漲的情況?


經濟數據不佳 美國能源部將下調全球石油需求預估

精實新聞 2010-08-10

路透社(Reuters)8月9日報導,美國能源部本週或將下調全球的石油需求預估,主要因為經濟數據表現不佳的影響。

美國勞工部6日公佈,經過季節性因素修正後,2010年7月非農業就業人數較前月減少131,000人,民間就業人數增加71,000人,失業率持平於9.5%。根據Thomson Reuters的統計,經濟學家原先預期7月非農業就業人數將減少6.5萬人。彭博社調查,市場一般預期失業率將上揚至9.6%,民間就業人數增加10萬人。

經濟合作暨發展組織(OECD)6日公佈,6月份OECD國家綜合領先指標(CLI)下滑0.1點至103.4。OECD表示,法國、義大利、中國大陸、印度的CLI顯示,未來幾個月成長將低於趨勢水準,英國的CLI也顯示經濟擴張速度觸頂。此外,巴西與加拿大呈現較明顯的觸頂跡象,美國則是2009年2月以來首度出現CLI下滑的狀況。至於日本與俄羅斯,CLI顯示未來擴張速度將減緩,德國則顯示經濟依然穩健。



日本Q2經濟成長率僅0.4%
聯合晚報 2010.08.16

日本政府今天發布第二季經濟成長步伐放緩,換算成年率僅成長0.4%。日本第二季經濟成長季增0.1%,低於第一季經修正後的成長率1.1%。這是三季以來最小成長幅度。

前述數據不如道瓊社先前訪查,經濟家預估日本4-6月經濟年化成長率達2.3%。

今天公布的這些數據顯示,日本經濟復甦方道在今年第二季度放緩,主因是消費和出口增長力道不足。對於飽受通貨緊縮和日圓升值困擾的日本經濟而言,此一最新數據更增添各方的擔憂。



台灣第2季經濟成長 可能逾10%
聯合晚報 2010.08.18
 
「彭博新聞」報導,台灣今年第二季經濟成長可能超過10%,主要得力於微晶片和顯示器克服全球因素對亞洲出口帶來的風險,維持暢旺。

根據彭博新聞徵詢14位經濟學家所做的估計中位數,今年第二季 (4到6月),台灣GDP年升10.15%。

台灣首季GDP年增13.27%,是1978年以來新高。根據中華經濟研究院預測,今年全年GDP將有6.94%的成長率。


資料來源:聯合晚報,精實新聞



1.台灣經濟成長亮眼後面的真相

台灣2010年第二季的GDP竟然會超過10%,這是近一二十年來從未有過的事,過去能達到4~5%的經濟成長率就已經很不錯了,但現在可能出現超過10%的經濟成長率,難不成是因為簽了ECFA後,台灣經濟就如同吃了大補丸一飛沖天?

其實說穿了,這不過是對統計數據的一種見樹不見林的誤解,從2008年次貸風暴以來,台灣GDP每況愈下,跌幅最大時一季還跌了9.1%。而從經濟回穩後的經濟成長來算,只不過是填補了2008年第四季以來的下跌缺口,這些缺口填完了,台灣究竟還能有多少成長動力,著實令人懷疑!

因此,2010年第三季的經濟成長率,恐怕將較第二季會有很大的差距!




2.歐美消費衰退,中國難填補

依歐美國家的經濟數據來看,各項生產指數皆有趨緩的現象,而失業率也未隨經濟數字回復而有所回升。在這種情形下,說要歐美恢復到過去的消費水準,恐怕是一大問號。

雖說簽了ECFA後,對台灣產品在大陸競爭有不少的幫助,然而,台灣產品畢竟是單價較高的商品,不論ECFA減免多少稅則,都難以跟當地的山寨產品競爭,因為這些山寨商品其售價有時竟連台灣商品的二分之一不到。台灣商品要賣100元的東西,他山寨貨只要二三十元,你怎麼跟他競爭。

更何況,這些山寨商品仿真程度超高,外觀連質感都可能一模一樣,差的只在內容與材質的不同,一般消費者又如何能分辨的出來。所以台灣商品要真能在大陸賣出成績來,恐怕還有一段漫長的路要走。

另一方面,中國也是以歐美為主的出口國家,現在仍是處於賣組裝產品,去換人家高單價商品的階段。換句話說,中國人也是得靠歐美的消費,才能養活那麼多的中國人。歐美減少消費,連帶的,中國也會受到不小的影響。

中國官方所公佈的失業率僅有4.2%,由於中國各地方習慣美化數據,因為真實的情況恐怕比這個數字高上許多。近日,富士康在河南鄭州市舉行人才招聘會,排隊報名的應聘者長達1公里,招600人,卻來了1萬多人,失業的情況可見一般。在這種情況下,要依賴中國來填補歐美的消費缺口,似乎不太容易。




3.經濟前景不佳,為何股市表現仍然不錯?

有不少人習慣看報紙,看雜誌來買賣股票。在你看了報紙上斗大標題說經濟成長亮眼,而準備買進的同時,一些專業操盤人卻可能已經準備賣出手中的持股。

為何同樣的訊息,卻有完全不同的操作方向?


那是因為這些專業投資者(基金操盤人,外資券商等),他們在經濟成長率公佈前,早就算準經濟會止跌回升,而大量購進股票。這些經濟數據公佈後,等到你看了想買進時,可能經濟又快到了下跌的轉折點。所以他就會在你買進的同時,反向賣出股票給你。

另一方面,這些專業投資人絕對不是依照報章雜誌上的數據,來做買賣股票的依據。而是他們自有一套自己的評估模式,預先估計出未來幾季的經濟走向,然後再加以佈局操作。也就是說假若經濟情況未出現重大變化的話,他們就會按照原來的估計去執行。

再者,股市價格是由資金所堆砌出來的,過去散戶佔大盤動輒六七成的成交比重已不復見,現今則幾成為外資主導大盤的方向。這一波三四千點的漲幅,也幾乎是由外資的資金所推上去的。既然經濟未出現重大變化,這些外資就會繼續持有,直到到達他們預期的目標為止。



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留言列表 (15)

發表留言
  • Dale
  • 感謝板主的適時解惑
    最近手上有些閒錢
    本在考慮是否買幾隻股票
    聽您一講
    還是不要亂玩不懂的東西罷
  • 的確,若不了解股市運作的原理的話,拿錢進去只會成為他們眼中的肥羊!

    jamesz 於 2010/08/20 15:15 回覆

  • TGH
  • 長線連動

    不能說股市和經濟沒有關聯,像日本泡沫爆裂後確實從此再也沒有回到接近4萬點的高峰,所以股市和經濟短線上脫鉤,長線上卻是掛勾。


    俗話說股市就是超漲和超跌的交替,所以看短線都以為脫鉤,但是越拉長線就會越接近平均數,而平均數和經濟實際狀況是越緊密。


    因為個股不是數字題材就是夢題材,拿不出數字就要拿出一個夢,最好兩者都有,當都沒有的時候,有錢人可不是隨便撒錢的傻瓜,因為富人都是要坑殺散戶的錢當獲利,但基層散戶如果怕到都退場、或是生活出問題沒閒錢買股,富人也會逐漸退場,這就是實體和股市的連動。
  • 以長線來說,股市是回到他應有的價值。但在短線上(指一年內),股市卻極有可能受到龐大資金的影響而大漲或大跌。

    所以,各公司的營運狀況相繼公佈,也是市場檢驗股價是否合理的時刻,而各公司的獲利也逃不過大環境的影響。

    再舉一個受到資金影響的例子(雖然有些極端)

    鉅亨網 2008 / 10 / 25
    當全世界的股市都陷入昏迷時,辛巴威的證交所卻相當振奮,其指數漲幅勢如破竹,創下歷史紀錄。其背後主因為,辛巴威國民為了逃避嚇死人不償命的通膨,紛紛投向股票懷抱來保護他們的資產。

    據《CNN》報導,辛巴威的股市工業指數在星期二(21日)飆漲257%,又破了前一天狂升 241%的紀錄,更驚人的是,有些公司的股價上竄了 3500%之多。但在華爾街交易員湧向辛巴威股市前,他們必須明瞭,這樣的股價飆漲缺乏任何實質意義,只是顯示了辛巴威經濟崩毀程度有多麼誇張。

    jamesz 於 2010/08/20 15:24 回覆

  • 小咪
  • 股價是反應未來的
    每天都有充滿憧憬的消息
    等著散戶把錢丟進去呢!~
  • 未來無限好,只是近黃昏~

    jamesz 於 2010/08/22 21:57 回覆

  • louker
  • 現在的股市根本跟產業景氣不太相關 純粹是資金行情 液晶電視價格大跌 卻不見媒體說明真相 GDP成長對大部份人沒有實質感受 充其量是資本主義的數據而已 用來炒作股票 以前商人不被尊敬 現在靠炒作為生的商人越演越烈 讓一般人覺得這樣的社會到底正常嗎?貧富差距如此大 富人何以需要這麼龐大的數字 還慾求不滿 巧取豪奪 所為何事 到頭來還讓子孫爭產敗家 何苦呢?
  • 的確,現在各方人馬集結大力炒作,一堆不賺錢的公司,股價被炒到天上去。宏達電算是外資最得意的代表作~

    人的欲望無止無境,拿了這個還要另一個,有錢還要更有錢,這就是人性,卻也是一種造孽!自己拿得過多,相對就剝奪了許多人原本應該可以獲得的生存空間。

    jamesz 於 2010/08/24 10:12 回覆

  • BGH
  • 一窮就要搶???

    你們有沒想過一個問題??好比華爾街分紅,那已經20幾年都是這樣分,但是都沒人說話,直到海嘯爆發後很多人變窮變失業~~然後才群起攻之??


    如果金融業長期是詐騙業,那群眾和一堆學者專家;怎麼前20幾年都不講話??甚至還有些學者說過金融業很好~帶動「新經濟」??事後才跳出一堆諸葛亮


    人就是出事了以後~才開始看什麼都不順眼,「相對剝奪感」湧上心頭,要搶有錢人的錢來分,當年共產不就是大蕭條後才鬧起來的。卻沒有人反躬自省冰凍三尺的多年之寒,那些年人人也都是生活在其中的,又不是08年才剛出生~~那你們這麼多年怎麼都不講話?? 現在事後才在講東講西.....晚了吧
  • 金融業長期存在一些很嚴重的問題~

    人是會比較的動物,在這種生存時刻,有錢人的確變得很"顯眼"

    我不斷強調,富人不可能置身事外,因為他們與一般人也是生命共同體。

    以極端的說法,假若大家都不生產了,都沒東西賣了,就算有"錢"也沒有用~

    jamesz 於 2010/08/24 19:07 回覆

  • 哪有失業??
  • 哪有失業??

    光就台北市今年8個月來算,去求職服務站的人有4萬多,但是站上的工作機會有3萬多,換言之實際應該只有1萬人找不到工作~而非4萬

    但是為什麼?? 就是因為勞工知識技能不足


    很多知識經濟的工作開出來都是碩博士以上、會一種外語、會電腦、要證照


    所以3萬多人是結構失業而不是失業,但是經濟學課本一翻就知道,結構是 業在資本主義教條論中是歸類「自願失業」的,因為是有工作只是你自己不拚能力~導致能力不足以被雇用。

    所以一直講富人的不仁、財產重分配、課稅論....等等~為何不敢提勞工自己的懶惰現象和草莓化現象?? 好像勞工都沒責任似的,這4萬減3萬的數字可是冷冰冰的躺著。


    畢竟資本主義最大的前提假設就是人人天生資質都一樣,只要努力人人都能變成哈佛台大畢業,你要推翻這前提假設嗎??沒那麼偉大吧~
  • 您恐怕是誤解工作機會的意思,每個人就其學經歷的不同,有其就業的限制,很多職缺是看得到,但根本無法進入工作。舉個例子,現在假設有一萬個電子工程師的缺,失業的人只有五千,但這五千人只有五百人是學電子相關的,您覺得失業率會是零嗎?

    現在失業高漲已非工作懶惰或是草苺化現象可以唐塞的,等您失業了,去找工作了,你就會了解是什麼問題了。(或許您是老闆,根本不需要找工作,也不怕失業)

    人人努力都能變哈佛台大畢業,這種假設本來就是空談,哈佛台大就只有那幾千名額,再努力,一年也就只能錄取那麼多人,何來人人哈佛台大畢業。人是要努力讀書,努力工作沒錯。但絕不是考不上哈佛或台大,就代表你就一定不努力,因為環境本來就限制只有少數人能獲得成功。

    資本主義最大的成功,就是催眠所有的人,只要努力就一定會獲得成果。事實上,在環境與資源的限制下,成果有限,就算努力也不見得一定有成果。而這種環境限制,在財富過度集中後,就變得更加明顯了。要不然,全世界就不會有所謂的革命發生~

    再補充一句,資本主義本來就不是追求全人類的福祉,而是追求個人利益的最大化。你有聽過先佔先贏吧,機會被前面少數人完全霸佔住後,後面出生的人連個屁也找不到~

    jamesz 於 2010/08/26 18:10 回覆

  • bill martien
  • 又是升級論

    其實用經濟學家的眼光來看「五千人只有五百人是學電子相關」這不是問題,因為經濟學家認為計程車司機看到計程車需求下降了,電子需求上升了,他可以馬上「升級自己」,拖著5.60歲的中年身軀~衝進學校學電子,把自己升級成碩士電子工程師~~然後出來補上缺額!!


    沒辦法,經濟學家整天關在冷氣房裡講理論,在他們的理論世界,什麼都很容易,連卡車司機都能升級成外科醫生~~


    誰知道呢,也許真的有很牛的卡車司機發憤圖強,用中年腦袋去讀書成功變醫生的,不過一億人中可能只有一人吧,我想也許升級成經濟學家會比較容易,因為看起來不太需要大腦~只要升級一張嘴就夠了!!
  • 現實與理論總有一大段差距,因為有些時候,他們是將變數簡單化,而現實又往往不是如此。

    人一旦到了一定年紀如30歲以上(依現在的情況),幾乎不可能轉換另一種專業跑道,就算學有所成,事業主也不願意僱佣!(他寧可用剛畢業的)

    這種就業gap,幾乎是牢不可破的~

    jamesz 於 2010/08/27 11:28 回覆

  • TGH
  • 生錯國?

    所以你的意思是一個市場經濟體,越早出生的人越幸運,機會越多,越晚出生越倒楣~


    所以生在未開發的非洲國家最幸運,開發中國家次之,生在已開發所謂「先進國家」的人最倒楣!! 因為各行業機會都已經有龍頭佔住是嗎?


    如果說資本主義越到後期,財富越僵化,那怎樣才能倒帶回到前期?用戰爭把所有東西炸爛,再重新發展一次,重建設一次~~財富才能重分配嗎

  • 未發展的國家的確比任何已發展的國家,在這些剛開始發展國家的新生者,的確擁有比那些已開發國家更多更好的機會,就如同是二十年前的台灣,四十年前的日本,工業革命開始時的英國,以及西部大開發後的美國,前提是這些國家要能夠發展才行。如果你認為非洲國家能快速發展,那麼自然那裏也會存在許許多多的機會。

    如同各位所見到的,絕大多數的富人,或是財富擁有者,絕不可能放棄任何一絲一毫的獲利機會。而資源畢竟是有限的,財富不可能毫無止境的擴張,在大多數的財富被少數人佔有之下,其他人想要進一步獲取財富的機會就更加渺茫。

    再往後一步,就開始是人類的自然淘汰天擇論又開始,如今的台灣與日本不正是走向自我淘汰的命運?出生率的大幅下降,象徵無能力維生的人開始被淘汰,這又該歸究給誰?

    一般民眾連結婚都不敢了,還妄想要他們生育?

    內政部鼓勵公務員與鴻海配對結婚,還發給結婚津貼,這不就是一種官方的淘汰嗎?

    至於財富如何讓它能再度流動,那就要看以何種方式去處理了,選項當然很多,稅收分配的比重,福利分配的比重都是重要關鍵!

    任何國家都有這種現象,前5%的人賺走了90%的錢,卻只繳了佔全國比重的5%,其他的稅賦來源是來自於剩下95%的人去負擔,而這些人所賺的錢卻只有全部的10%,試問,長久以往,財富又如何能流動呢?

    jamesz 於 2010/08/28 19:11 回覆

  • Webber
  • 下一個危機?

    現在,大部分的先進國家都有房市泡沬化的現象,從歐洲、紐澳加、到亞洲四小龍等。
    那麼,光從房貸餘額佔GDP比例來看,台灣好像是目前最可怕的,高達 47% 左右。
    已經遠遠超過警界值,那麼台灣的房市會不會有泡沬破裂的危險?
  • 按正常的循環,失業率大增後的半年,房貸違約率就會開始增加,高失業率(超過5%)維持越久,貸款違約率會增加的越多,一些資金不足的小型銀行也會陸續倒閉(因為還款的人減少,資金周轉不靈),就像美國現在的情況一樣。

    台灣失業率雖未像美國那麼高,但也是在5%以上,而且也維持了超過一年以上,為何貸款逾放比沒有大幅增加,這就要看這些數據是否有被窗飾過~

    在全球經濟衰退的格局中,台灣無法置身事外,違約率大增是必然且不可免的。

    但這跟房市會否有泡沫,這中間還有一些關鍵因素影響,因為以台北房市來說,絕大多數都掌控在少數富人手上,是漲是跌似乎是以他們為主,而非看違約率。

    除非,台北市出現大量的法拍屋,否則手中有屋者也不會輕易地降價求售。

    jamesz 於 2010/08/29 10:15 回覆

  • 放空王
  • 放空之日??

    我看到一個外電報導美國百視達9月要破產,所以等9月他真的宣布破產之日,會不會有一波題材性急殺~~能當放空提款機用嗎??

    天上掉下來的零用錢??


    而且你說庫存回補景氣結束就會露出景氣真相,但是百視達租片業,不是製造業~而比較像服務業,並沒有什麼補庫存這種東西,所以沒有庫存回補的景氣拉一波,只能直接一路垮到底,因此可以推測末端服務業如果都沒有好起來,就是二次衰退嗎?
  • 除非你確定百視達一定要破產,而且現在百視達股價早已接近一文不值,再放空,獲利相當有限,還要擔心被少數炒家暴炒一番,現在去放空實屬利少而風險大的操作~

    應該說百視達應變能力較為不足,沒看到上網看片的風潮,這導致它出租收入下滑後,就無以為生。像台灣有些店都早已變形改變經營模式,將漫畫與租片整合經營,看起來經營的還不錯的感覺。

    至於服務業也是包羅萬象,前中後端都有服務業,若指最末端的服務業也下滑,也是不準。因為你看到最末端出現下滑,搞不好前端製造業又開始有起色,所以不能都只單看一個面向,要合併看,合著分析才不會失真。

    jamesz 於 2010/08/30 08:49 回覆

  • 放空王
  • 放空之日??

    我並非指百視達本身這檔股票,我是說它破產之時會不會帶動當天類股下跌或是美股和台股收黑?? 放空指數可以賺嗎???
  • 應該不至於,因為該公司與其他產業關聯性較小。若今天破產倒閉的是蘋果或是IBM,其結果就會大不相同~

    jamesz 於 2010/08/30 20:36 回覆

  • csc
  • 感謝Jamesz所提出的見解,讓我知識增長.
    辛苦了.
  • 歡迎隨時留言提問,感謝哦^^

    jamesz 於 2010/09/06 09:36 回覆

  • 沒救了
  • 課重稅達成繁榮??

    你的「解救方案」都建立在一個前提假設上,就是能對富人成功課重稅

    要是這個前提無法成功,你的理論整個就垮了~~


    問題是這本質上就是不能成功

    我看過一本書講,古代的皇族封建社會是政府統治富人,富人再統治窮人

    也就是【政府→富人→窮人】的結構

    但是全球化和科技化後的現代金融資本主義是【富人→政府→窮人】

    也就是富人統治政府,政府只能統治窮人的新結構,比古代還糟糕還爛!!!

    富人是政府的政府,政府的上司,狗能對主人加稅嗎??


    因為富人的公司工廠能全球外移、資產能全球轉移,這就是要脅的武器

    因為富人全球化了~~而政府和窮人沒有全球化,權力很大的政府你只能在你的國土內了不起,出了領土你什麼都不是。


    有人寄望「選舉」制來改變些什麼是不可能的,一種癡心妄想

    政府和窮人站在一起,然後咧?又怎樣??

    兩個不能全球化的傢伙「抱在一起取暖」,還是一樣可憐


    何況政府中很多人是富人(哪怕從政前是窮人),而選舉又需要富人的經費

    和媒體的戰爭機器,而媒體也是富人控制

    所以跟富人作對的政治人物,很難當選,當選後你也很難施政,他可以卡你

    用財富機器控制媒體、控制國會中不少議員,卡到讓你無法治理

    最後變成一個無能者,無法面對短期心態的選舉檢驗,只能跟狗一樣爬回去求富人


    就算你突破萬難,施行了一些對富人開刀的政策,他們還有一個終極絕招

    就是走人,公司工廠搬走,財產匯走

    政府和窮人你再了不起,你的權力出不了國界,管不到他


    什麼時候全世界的政府放棄各懷鬼胎、以鄰為壑的心態,大團結在一起

    達成「政府版的全球化」什麼時候才有團結就是力量的解救之路

    但是誰都知道不可能有那天的到來,因為國與國之間終究是敵對和幸災樂禍的關係,好比你如何要開曼群島和瑞士放棄他們當逃稅天堂的鉅額手續費利益??光這點就是無法解決的死題,誰甘願當放棄自己利益去求取全體利益的『烈士型傻瓜』? 大家都很聰明,所以大家一起完蛋,這就是人性。
  • 你不斷的在一直重覆repeat我要對富人課重稅這個問題上,但從我先前的回答裏,就重覆說明,富人課稅不是唯一選項,還有其他的方法可行。

    按你的想法,只有讓政府再被顛覆一次,經濟才有可能再活過來。

    jamesz 於 2010/09/08 17:34 回覆

  • 999
  • 玩大富翁的時候,只要玩到對手都破產就算贏了
    但現實中,站在劣勢的對手,不見得願意玩到破產,當他們覺得無望時,可能就此罷手不玩了。或者一拳揮過去,改變遊戲規則~
    當眾多窮人們不再遵守現行對他們不利的遊戲規則時,富人就不再是富人了,財富是要其他人的承認與認可才是財富,當遊戲規則改變時,贏家輸家將重新洗牌!!!
  • 當窮人都忍受不了時,改變遊戲規則就是他們唯一的選項了。但過去都是等到大饑荒發生了,才會產生這種一鼓作氣的衝動。

    jamesz 於 2010/09/08 17:37 回覆

  • 999
  • 在這個通訊發達的年代,這種衝動要匯集成氣候,不會拖到大饑荒才發生
  • 各政府為了防止再被顛覆,所以都會對這類行為訂重罪,一般民眾非到萬不得已,也不會輕易的實施。更何況,現在有選舉制度,若有強大的組織力和財力(募集),依然能夠改組政府。但許多時候是,換了位子,換了腦袋,有了位子,拋了理想。(太平天國,共產黨)


    jamesz 於 2010/09/10 10:10 回覆