財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

13732.jpg  

美元是現今世界流通量最大的貨幣,不但國際間貿易與報價大多以美元計價,就連各國央行的儲備資產
都或多或少擁有一定比重的美元。為何美元會被國際廣泛的接受,美元又如何大量的流通到海外去的?



二次世界大戰促成美元的國際地位

美元成為國際貨幣的過程說起來,與二次的世界大戰有密不可分的關係。早在19世紀末,美國的國民生產總值和經濟規模己經超越英國。1894年的美國工業生產總值已經居於世界首位,相當於英國的兩倍,法國的三倍,並接近全球工業總產值的三分之一。

然而,當時國際貨幣體系仍是以英鎊和法郎為主,其中英鎊類似今日美元的角色,而法郎相當於今日的歐元地位。 第一次世界大戰後,英、法兩國雖然是戰勝國,但由於受到戰爭的破壞,整體國力元氣大傷。所以第一次世界大戰後,美元有逐漸取代英鎊,成為國際貨幣的趨勢。

到了第二次世界大戰後,各國政治與經濟實力,開始發生重大變化,德國、意大利與日本是戰敗國,國民經濟破壞殆盡,這些國家的貨幣都面臨了巨幅的貶值。

英、法國兩國雖是戰勝國,但生產設施在戰爭中嚴重受創,經濟實力大為削弱。相反的,美國在戰爭期間除了一些免費的戰爭援助,其餘皆以貸款方式,有條件的提供物資與武器給同盟國。美國經濟在二次大戰期間,不但沒有受到戰爭的影響,反而因為戰爭的需要,而提高了大量的生產活動和工作機會,美國經濟在二戰期間卻是蓬勃發展。二戰後,美國經濟實力急遽增長,成為世界最大的債權國。

在二戰期間,美國依據“租借法案”的內容,向同盟國提供價值500多億美元的戰爭物資。同盟國為了換取戰爭所需的武器與資源,一部份以借貸的方式購買,另一部份則以黃金向美國支付,黃金開始大量流入美國。美國黃金儲備從1938年的145億美元,增加到1945年的200億美元,約占世界黃金儲備的60%,美國儼然成為經濟強權的霸主。

在1943年,英鎊是當時世界最主要的儲備貨幣,國際間的貿易有40%是以英鎊做為結算。然而,英國經濟歷經第一次與第二次世界大戰的摧殘,經濟實力大不如前,英鎊的國際貨幣地位受到質疑與考驗,有重新檢討英鎊地位的必要。為了讓國際間的貿易能順利進行,以及讓美國能自由大量輸出國內供過於求的商品,美國開始策劃以美元為中心的國際貨幣協定。


布雷頓森林協定

1944年7月,44個國家的代表在美國新罕布夏州「布雷頓森林公園」,召開聯合國與同盟國的貨幣金融會議,稱為「布雷頓森林會議」。會議中確立了美元的國際地位,建立美元和黃金掛鈎的固定兌換比例,以1盎司黃金=35美元的固定匯率制度,結束當時混亂的國際金融秩序。

然而,這個貨幣體系存在一個相當大的矛盾問題,為了讓美元能順利成為國際貨幣,美國勢必供給大量的美元到國際市場,但大量供給的美元卻又無法保證美國有足夠的黃金可供兌換。此一矛盾,後來果然造成多次的美元危機,以及布雷頓貨幣體系的瓦解。

從20世紀50年代起,歐洲國家經濟開始復甦,並發現這種固定匯率的矛盾缺陷,於是利用美元兌換黃金,美國的黃金儲備開始大量流失。1961年美國捲入越南戰爭,長達14年的戰爭使美國財政赤字逐年擴大。美國政府不得不大量發行美元,來平衡國庫收支。

到1968年,美國官方儲備黃金大幅減少,由1945年有7億盎司下降到3億盎司,到了1969年,美國的黃金儲備僅剩占全球黃金儲備的15%(美國原佔有全球黃金儲備的75%)。儘管如此,美國仍是全球第一黃金儲備大國(美國黃金儲備約為8000噸)。

由於美國黃金儲備不斷流失,再加上美國政府大量增加發行美元,市場產生美元將大幅貶值的預期心理,於是更促使歐洲各國紛紛拋出美元,將手中的美元兌換美國的黃金,進而引發美元危機。

儘管美國試圖解決危機,但是市場上盛傳英、法等西歐國家將以大量美元兌換美國儲備黃金。於是美國只能使出最後手段,美國尼克森總統在1971年8月15日採取強硬措施,宣佈從此以後,美國將不再向外國中央銀行兌換黃金。這個宣佈也正式表明美元與黃金停止掛鉤,這種片面宣告卻沒有任何一個國家有能力反對與制裁,至此布雷頓貨幣體系的正式瓦解。


讓美國向全世界消費

當初各國願意使用美元,並讓美元成為國際貨幣的一個主要原因,就是由美國以美元向全球各國購買商品,以剌激各國的生產與經濟。二戰後,美國無疑是全球最富有的國家,由美國這個舉世最有錢的富豪來進行全球性的消費,也是無可厚非的一件事。

只不過讓美國來消費這一"美意",卻一發不可收拾,美國人消費起來沒完沒了,不但要將手中的美元花光光,還要以大量借貸來增加消費,這種消費模式讓各國「受寵若驚」高興極了。然而,美國人最後又把這一堆爛帳,包裝成十分"高貴"的禮物「次級貸款」賣給全世界。既然大家賺錢賺得飽飽的,有錢沒處花,那麼我賣一些禮物給你們也應該是無可厚非。

看到被搶購一空的禮物,此時美國人心裏想著「真好,
錢又回來了,真是無債一身輕」。


結論

貨幣的發行象徵一國的信用與償付能力,當一國的生產力越高,擁有的財產總值越多,就越能讓人信賴其發行的貨幣。貨幣雖具有價值保存的功能,但保留貨幣無非是為了使用與消費,若一國發行的貨幣毫無控制的增加,就會讓市場流通使用的貨幣暴增。可想而知,在商品生產量不足以應付過量的貨幣消費的情況下,貨幣必然會產生大幅貶值。

當美元的發行總量大幅超越美國的經濟能力,自然會促成美元的快速貶值,而手中擁有大量美元資產的國家,想兌換的自然是數量相對稀少有限的黃金。

如此一來,從2000年起,黃金與原物料的大幅上漲,不就也是基於同樣的道理?各國政府與投資者,面對快速大量增加的美元發行,也開始紛紛以美元兌換黃金,只不過兌換的對象從美國政府轉變為國際市場。



, , , , ,

jamesz 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(16) 人氣()


留言列表 (16)

發表留言
  • ♡♥ 小咪 ♥♡
  • 人民幣有可能取代美元的地位嗎??~
  • 以目前來說,人民幣取代美元的可能性為零。
    首先,成為國際貨幣就要讓資金能自由的進出中國,而中國不可能放棄管控讓資金自由移動。
    其次,人民幣要取代美元,意味著市場將以人民幣做為計價單位,而目前除了拿人民幣來當保值資產外,國際上以人民幣做為計價單位的情況少之又少,而且也不可能再舉辦一次類似布雷頓森林會議,來決定讓人民幣成為國際流通貨幣。不僅美國會極力反對,連中國等世界各國都會不約而同的反對。

    jamesz 於 2012/02/11 17:51 回覆

  • 股市常敗軍
  • 爾必達為什麼會出問題?? 當年記憶體變慘兮兮的時候
    成立台灣記憶體公司,還想找爾必達來救

    結果現在爾必達自己都周轉出問題

    太好笑了吧
  • DRAM產業與面板產業一樣,經常需要極大的資本支出,當景氣不佳時,燒錢的速度比誰都快,一旦出現現金無法支應,銀行團又不願繼續承貸時,就容易發生倒閉的危機。

    但相反的,賺錢時也經常是動輒一兩個資本額在賺,真可謂是暴起暴落的產業。

    jamesz 於 2012/02/16 14:12 回覆

  • jammy
  • 我發現一個事實,資本主義本質是靠「工作」來進行財富的分配+創造的
    所以沒有工作,就沒有分配、沒有創造

    而且會先沒有分配,剩下的工作如果附加價值高,還會有創造力一陣子
    美國就是典型例子

    所以資方不必多雇人嘛
    機械化自動化,雇一點人就夠了,何必多人
    資方不必加薪水嘛
    不加薪你也不敢辭職,因為失業高,何必給你加薪

    所以工作數量的多寡真的很恐怖,資本主義的設計也很荒謬
    沒工作的人就進入不了分配圈,當然M形社會

    你說抽富人稅來創一些掃地的工作,各國稅率競相壓低都來不及,還得罪寶貴的資本家~還有瑞士、開曼的銀行在助紂為虐
    你說什麼地價壓低也沒用,你無法阻止賺錢的資方,愛把錢投入房地的天性
  • 一切資源過度集中的根源就在於房地產,擁有龐大的財富的富人,把錢拿去囤積數量有限的房地產,想買想住就得付高價,透過銀行,把你數十年的工作收入轉給囤屋者,這樣財富如何能不過度集中?

    要解決財富過度集中的問題,首要解決的就是房地產囤積問題。

    jamesz 於 2012/02/18 09:55 回覆

  • jammy
  • 我的意思是就算你阻止了錢流入土地的現象
    那些錢也不會往下分配的
    因為工作數量!!

    當一社會工作總數比勞工總數少,又有知識技能等等結構隔閡
    本質就不再可能產生分配效果了

    誰能下一道命令強迫資產10億以上的人拿一半的財產出來往下分配?
    不可能嘛~錢流動的關鍵在於工作職缺
    資本主義是靠工作職缺來做分配的,這就是本質的崩潰點。
  • 資本主義的本質就是為富人而設的,所謂的民主也是富人拿來操控政治的手段之一。

    自然他們不會關心有多少人沒工作,只會在意他們手中的資產有沒有增加~

    只能說現今的民主是假民主,被少數人掌控的假民主,要改善工作分配問題,若不是由政府主動來增加,根本就不可能解決越來越多的失業問題,而工資被壓低自然就成為一種趨勢。

    更可笑的是,台灣的政府不但沒有想辦法來增加就業機會,反而拼命壓低基層勞工的薪資,把大學生丟企業當實習生,拿2萬2的薪資,這種政策也只有這些不食人間煙火的官僚才想得出來。

    資本主義不會崩潰,崩潰的只會是那些基層底層的民眾~

    jamesz 於 2012/02/19 05:23 回覆

  • Webber
  • 其實只要有人,資本主義或共產主義都會有人大量收集財富
    只是財富的定義不太一樣而已
    富人走了一批,又新來了一批,就是共產主義的本質,換湯不換藥

    我們也不用批評民主制度吧?畢竟政府是人民選出來的
    這個政府這麼親富,為什麼台灣人還要選它?
    另一個政黨,那時拒絕和商人往來,結果台灣人不選他們。

    一切都是房地產,如果你是台北人,一個政黨只要能維持你的「身價」,再怎麼不公不義你還是會選他們。如果你預期一個政黨執政,房價會下跌,你還會選他們嗎?

    歐洲在九零年代末期後,房價就一直漲,右派就執政了。
    這和現在台灣人選這個政府的原因一模一樣。

    現在,歐洲多數國家又換左派執政了。

    資本主義不會崩潰,因為有這群人
    更好笑的是,當快要崩潰的基層底層在拘怨時
    那群人會對他們說「與其抱怨,不如多充實自己」
  • 民主政治事實上並不一定民主,而更令人質疑的是,目前的民主政治看起來像是一種把責任丟給民眾的政治,做得好繼續做,做不好頂多下台,而被選出來的人,做好得或做不好的責任都在選民,這就是目前民主政治最可笑的地方。

    總統雖是民眾選出來的,但候選人是誰選出來的?一般人根本沒有可能參選,這些推舉候選人出來的政黨,就算最後當選了,做得再爛,也只不過是下屆換別黨的候選人當,政黨毫無責任,錯全在選民,這樣的政治好在哪裏?希特勒與菲律賓的馬可仕都是民選的,難道就是因為民選的,所以可以任由他們屠殺和貪污?只能說現今的民主還達不到民主,只是淪為有錢人的政治和操控的手段。

    不論左派或右派,依他們解決問題的方式,永遠都解決不了問題。財富過度集中是事實,財富過度集中影響經濟發展也是事實,他們卻閉著眼睛顧左右而言他,這就是現今所有執政者在愚弄民眾的方式。

    jamesz 於 2012/02/21 00:01 回覆

  • 富旺房屋
  • 所以樓上的支持房價暴跌?? 可笑
    哪一國首都房價暴跌的時候,經濟是好的?
    必須面對現實
    大城房價,永遠比經濟過熱的指標
    經濟好一點,大城房價就暴漲,經濟大壞,也才跌一點而已

    大城市本來就是社會上社經地位中高的人才能住的
    誰說人人有住台北的資格??
    誰說人人有開法拉利的資格

    其實支持打房的,根本是眼紅心態作祟
    就像現在台積電漲到80 當初70沒進場的就在那酸,希望下跌
    下跌幹嘛??
    還不就希望自己能進場
    進場幹嘛?
    還不就希望再漲回去..... 人性的卑劣

    其實不必批資本主義,它只是反映了人性的卑劣,轉換成能量
    人有多卑劣,資本主義就能活多久,卑劣的是人不是主義
    打房根本是共產行為,乾脆蓋人民公社好了,人人有房住有飯吃
    不就是人民公社口號。
    左派政黨?? 左派政黨就跟共產黨合併好了。
  • 看起來您是比較支持奴役的社會,但我想大多數的人還是比較支持平等公平的社會。

    jamesz 於 2012/02/21 00:45 回覆

  • Webber
  • 樓上房仲業者,你有資格(本事)住台北嗎?
    眼紅?你怎知我沒資格住台北?

    會打房的不只有左派,有些右派政府仍會以調控利率來打房的
    左派也不一定會認真打房,只是多建社會住宅而已
    無論左還右,背後都是富人
  • Webber
  • 說真的,我覺得jamesz的立意雖好,但有時候不太健康…
    如果連民主都無法指望,那不就連一絲希望都沒有了嗎?

    推薦一篇文章:(有關於民主評比最高,百姓最快樂的社會)
    http://www.wretch.cc/blog/solonews/2994200

    很有趣,經濟學人的民主報告,和Gallup的生活滿意民調不謀而合
    民主評比最高的那幾個國家,同時也是百姓生活滿意度最高的國家

    所以,不是「民主」出了問題,而是「人」出了問題。
    說得更直接一點:文化。

    那些國家,連富豪都不雇用傭人,粗活自己來
    想畢人人視奴役為天大惡行
    自然不忍心眼見底層崩潰

    和台灣,真的差好多!
    一個滿口「沒有不景氣,只有不爭氣」的社會…
  • 一群面目可憎的人整天都只想著炒作賺錢,錢他賺他的,誰還來管其他的人會如何?

    視房地產炒作為理所當然的,大有人在,也難怪這社會開始產生許多對立。

    民主是可以改進的,提出問題就是有改進的空間,如果只是照這種模式運作下去,解決不了的問題還是一直存在。

    jamesz 於 2012/02/21 08:14 回覆

  • 富旺房屋
  • 原來首都房價上漲就叫奴役社會,房價大跌才叫公平社會
    這是2012經濟學新理論???

    辛巴威房價都很低,城市也很低,所以辛巴威一定是美麗世界
    怎麼每天街上都游擊隊?

    一種人人都要能住得起台北的思維,搞不懂從何而來~
    乾脆說怎有人開得起法拉利,有人開不起?
    應該人人都要有開法拉利
    不然就是不公平的奴役社會!!
  • 你的論點是只要你買得房價就行了,這個社會能不能接受都不干你的事。

    等你面對買不起的房價,每天要通車二三個小時,買了房子要背房貸一輩子,等你有一天找不到工作,房子還被銀行拿去法拍,最後什麼都沒有的時候,或許你就會明白什麼是奴役的社會。

    很多時候當你失去了,你才會明白什麼才是可貴的。

    如果不是都市土地有限,不會有人炒作,如果不是台北有許多工作,不會有人想擠破頭來付這高貴的居住費用,所以有一群人,就是利用這非住不可的特性大炒特炒大賺特賺,所有成本都轉嫁到居住這城市裏的人。

    jamesz 於 2012/02/21 08:20 回覆

  • mmk
  • 請教了.

    "財富不可能憑空增加,一方的財富增加必導致另一方的財富減少(財富守恆)." 此一定律指的應是全人類的總體財富。

    本人平日對經濟現象的推敲得此結論,但沒有經濟學訓練的基礎,怕有疏漏。從來都懷疑全人類的總體財富的增加是假象,因為信用發行使流通貨幣數量增加、通貨膨脹....等使得數字膨脹而以為全人類富有了。

    還有房屋 不應是奢侈品 如法拉利一般。


  • 人類的總財富在工業革命後,的確以非常快的速度在增加,尤其到了電腦時代,大量機械化的生產更加速財富的增加。

    然而,可惜的是,許多人在擁有龐大的財富後,便開始炒作數量不多的房地產,經由銀行,讓大多數的人把一輩子的財富轉讓給這些炒作房地產的人。慢慢的,房地產只漲不跌形成一種慣性,並被少數人有意的合理化。而這種房地產炒作的過程,政府也起了重大的作用。

    隨著房地產上漲,各種物價也開始隨之上漲,為了讓市場有足夠的鈔票交易,政府也不斷的增加鈔票發行,開始有人提出一個理論,因為貨幣有時間價值,如果放著貨幣什麼也不做的話,貨幣就會隨著時間而貶值(因為貨幣存入銀行每年都可以獲得利息,如果只是存放在家裏,那麼經過一年後,等於貨幣少掉了放在銀行的利息,也就相對等於貶值)。

    不過這種理論,到了日本,卻幾無用武之地,因為日本是接近零利率,放銀行也幾無利息,所以這表示貨幣在日本不會隨著時間貶值?

    以目前來說,貨幣發行量遠超過以往任何時代,但商品與財富的增加的數量卻遠低於貨幣發行的速度,那麼貨幣不斷貶值也自然是理所當然的現象。

    現今人類社會非常可笑的一種現象,把追求貨幣視為最高的目的,增加生產反而變成次要的目的,試問如果都沒商品可買,要貨幣又有何用?

    還有一群人收集龐大的財富,影響了貨幣流通,也影響了經濟的運作,讓大多數人賺不到錢不敢消費,形成一種惡性循環,他們卻視為理所當然,沒賺到錢是沒本事,自己造成的。那麼試問一句,如果集合這群80%沒辦法賺到錢的人,另組一個國家,另組政府,另發行貨幣,那麼這群擁有龐大財富的人,難道他們的財富還能繼續存在?

    所以所有的人都是互依互存的,富人財富的根源仍基於一般人,如果大家都不工作了,不生產了,富人有錢也等於沒用。

    jamesz 於 2012/02/22 23:40 回覆

  • 佩服
  • JAMESZ.....真是有耐心!感謝!
  • 歡迎有空常來~~

    jamesz 於 2012/02/23 19:22 回覆

  • csc
  • 受教了~感謝Jamesz.
  • csc
  • to 9 樓的老兄,
    去看看德國的房價,這個強國長久一直維持持平的水準 .在歐洲先進國家中炒房不僅不道德,甚至還要坐牢的.因為一個政府必須讓人民可以"安居"樂業.
    如果一個國家的多數資源都投入炒地皮這種零和金融遊戲,怎麼還會有人想用心從事製造業呢?(英叉達不正是最好的例子)
    炒地皮是會傷害一個國家的製造業甚至是創造業(如apple,amazon)的能力,留下的只有徒增的長期債務(如日本).因此不僅德國連資本主義的代表--美國都有約一成房屋的交易稅.唯有金融監管不正常的新興國家或者社會才會有不正常的房屋飆漲.
  • 炒作房地產看似能讓財富憑空增加,背後其實是一堆債務的移轉,讓許許多多的人為了買房而欠下數十年的奴役債。

    就像西班牙經濟崩潰前,有1/3的人都在西班牙拼命蓋房子,拼命買來賣去,看似經濟高速成長,實則自欺欺人。就好比你自己不斷的生產商品,都叫自家人不斷買來賣去,商品價格越來越高,看似收入越來越好,實則都是自家人的錢移轉給你,最後自家人的錢都移給你了,沒辦法再哄抬價格了,那麼後面還剩下些什麼?錢總共還是那麼多,自己則花了一堆材料費,做了一大堆自己人都用不到的東西。

    jamesz 於 2012/02/25 09:05 回覆

  • Webber
  • 之前西班牙的房地產榮景,需求並非來自國內,而是國外。西班牙一直是歐陸富豪的退休理想地點。連歐陸有錢的中產階級也會到西班牙置產。不知不覺,泡沫就形成了。不過,西班牙的房價並不高,國外退休人士的房子,和國內百姓的房子,根本是兩回事。當歐美金融出問題,這個榮景自然破滅。我一直認為西班牙是南歐的特例,和日本的狀況根本不能混為一談。

    還有,像新加坡,房價雖高,但一般人根本不會去買,政府都有蓋便宜的社會住宅,所以這樣的房市熱潮,會造成嚴重的財富集中嗎?原則上,買房的都是中上階級和國外富豪。

    保守主義者的想法很妙,他們認為財富集中是正常的,有錢人會樂意去投資,因而創造工作機會,如此受益於底層階級;而且中產階級只要繳完房貸,就更有能力消費。他們更認為,如果嫌房價太貴,就應該租屋,等到財力夠了再考慮買房。

    簡單來說,如果大部分台灣人都像jamesz這樣想,今年政府就會輪替了。可惜,台灣是保守主義的天下。受益於保守主義的人,一直保持略大於底層民眾人數的優勢。日本也是這樣,韓國也是這樣,所以我認為這是文化的問題。
  • 一開始西班牙或許是基於外國人士的喜愛而建造房屋,然而該國近三分之一的人口都從事房地產相關行業,想當然爾,這供應的數量恐已遠超過外國人購買的需求。

    財富集中化是資本主義走向極端的一個必經的路徑,而經濟崩潰與貨幣流通停滯皆與財富集中有莫大的關係。
    財富集中的源頭又來自於房地產,當大家都把錢從自己身上源源不斷的流向銀行,再流向少數人手中時,自然就會使消費者減少消費,以及市場資金耗竭。

    jamesz 於 2012/02/26 19:13 回覆

  • Webber
  • 東亞文化重視個人和家庭的利益,輕視整體社會的利益。這種文化,註定了資本主義會在東亞最快走到盡頭的命運。

    台灣要改變,必須期待年輕人。
    中老年人的思想簡直就是將資本主義推入末日。
  • 不論歐美或是亞洲地區,年輕人失業率大增,非他們不用功,不努力之過,而是大環境及政府未積極改善所致。假使他們都無以為繼,何來改革的動力?

    jamesz 於 2012/02/26 19:16 回覆

  • KA
  • 去年(2015)美國經濟已經好轉了很多, 今年看來已回正常, 證明美國數年前大量印鈔及量化寬鬆有效, 大量印鈔不一定是壞事.
  • 前提是只要這些鈔票沒有持續流入市場的話,印鈔的確可以改善現金流量不足的現象。然而,若是流入市場的美元數量失控的話,那就是一場大災難,所有持有美元資產的人都要跟著大大遭殃。

    jamesz 於 2016/05/21 19:54 回覆