金錢遊戲玩過頭,最後還是得回去面對現實



冰島快破產 總理:一起捕魚去

2008/10/18
【聯合報╱國際中心/田思怡】

在短短一周內,冰島從全球最富有國家(國民所得高居全球第四)掉到瀕臨破產邊緣,誰也沒料到這個人口只有32萬的寡民小國,竟是這次信貸危機中第一個陣亡的國家,從「小國崛起」的樣板國家變成負面教材,難怪冰島總理哈德(Geir Haarde)建議國人重拾老本行,當個快樂的漁夫。

其實冰島致富不過是這20、30年的事,在20世紀以前,冰島的經濟活動僅限於農業和漁業,是歐洲最窮和最晚工業化的國家之一。冰島1985年才有股市,最大銀行kaupthing於1982年成立時只是一家小券商,在1990年代冰島金融自由化後,積極向海外擴張,不僅買下其他歐洲國家的金融機構,甚至擴展到杜拜和卡達。

1990年代是冰島致富的關鍵年代,政府推行產業多樣化,大力發展電腦軟體、生物科技、食品、零售、金融、觀光和服務業。銀行以高利率吸引海外存款,再以低利率貸款給野心勃勃的新一代企業家,造就了全球第四大生物製藥公司Actavis。零售王國Baugur集團原本只是冰島一家折價商店,如今已是著名的國際集團,買下多家英國名牌店,今年初還大買紐約沙克斯第五大道百貨公司股票,傳出有意收購這家高檔百貨公司。

在銀行和企業生意愈做愈大後,冰島上市公司股價在2002年到2006年間暴增7倍,冰島家庭財富在5年內增加45%。冰島人開始貸款購屋、買車、買各種新式電子產品和股票,並享受刷卡樂趣,陷入美國式的高借貸和高消費陷阱。

冰島人的金錢遊戲令人咋舌。投資人發現一種可以賺取暴利的利差交易(carry trade),他們向低利率國家,像是零利率的日本借錢,再把錢投資在高利率的國家,像是利率維持在11.5%的冰島,賺取利差,這也是這幾年避險基金最愛用的操作方式之一。但熱錢一旦撤出,冰島就嘗到苦果。

冰島的快速致富建立在過去幾年的全球信用擴張上,如今全球信用緊縮,爆發信貸危機,冰島首當其衝,過去8年累積的財富一夕蒸發,落到破產下場。

這個居民快樂指數排名全球第三的國家在9月底從天堂掉到地獄。仰賴海外大額資金的冰島銀行因資金市場凍結,終於撐不住龐大外債而面臨倒閉。冰島的國內生產毛額(GDP)僅140億歐元,三大銀行的債務竟超過1000億歐元。英國甚至動用反恐法凍結冰島銀行的資產。冰島政府將三大銀行收歸國有,引發股市暴跌、幣值劇貶,物價飛漲,央行外匯準備不足,國家瀕臨破產。

現在冰島人民的痛苦指數急劇升高。他們被告知,每個人都身負幾百萬歐元債務,但不知債主是誰。

諷刺的是,冰島總統葛林森(Olafur Ragnar Grimsson)14日受邀出席聯合國的「小國崛起」(Small States-Emerging Powers)研討會,他日前因國家面臨破產,心臟病發開刀住院,因此不能親自出席。


資料來源:聯合報



現在冰島人也終於知道過去的富裕是借錢借出來的,回到基本現實認真去補魚。但是由於他們過去借太多了,幾乎花光未來幾十年的財富,未來就算努力捕魚還債,也恐怕得還很久了。

會不會突然哪天我們的總統也跟我們說,一起種田去吧!



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財富的本質:財富來自於生產,商品數量決定貨幣的價值!原3/4債務世界

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