財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

 

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自2008年10月次貸風暴以來,英德法三國的股市皆出現大幅下跌的情況,且跌幅達到50%左右。然而,從2009年4月初反彈至今,德國股市的反彈顯然較英法兩國強勁,其中是否隱含什麼重要的因素和原因?


德國股市反彈強勁


在全球股市反彈之際,順便比較一下英德法三國股市的狀況,各位若有經常在觀察全球股市的,便可以發現這三個國家中,德國股市往往是下跌時跌最少,上漲時卻漲最多的。

從2009年4月開始英德法三國股市同時上漲,從低點起算至波段最高點,英法股市漲幅約3~4成左右,而德股漲幅卻是超過5成。德股超越英法股市的強勁走勢,背後有其強勢的道理。

英德法三國經濟概況.JPG


歐美少見的貿易順差國

從美國,英國,一直到法國歷來皆是貿易逆差的國家,英美更是逆差大國,貿易逆差對歐美先進國家來說簡直是習以為常。相反的,德國卻是這些先進國家中的異類,不但貿易順差,甚至是大幅度的貿易順差。

你可以將貿易順逆差,當成做生意的商人,若賣出去的商品,總是比買進來的少,你覺得這個商人會賺錢嗎?如長久以往,年年都是花的比賺的多,這個商人不會破產嗎?無怪乎德國相較於其他歐美先進國家,總是感覺比較有錢!


德國政府預算赤字比重,英德法三國之中最低


英國財政赤字為2,185億美元,赤字佔國內生產總值比例達11.1%。英國將是歐洲債務狀況最為嚴峻的歐洲國家之一。法國政府2010年的預算赤字將達國內生產毛額(GDP)的8.2%,而德國2010年的預算赤字,預估到約達GDP的5%。

德國同意未來四年內削減超過960億美元的政府預算,削減規模是二戰以來最大,德國成為歐洲撙節預算的模範生。德國總理梅克爾從過去寅吃卯糧的做法,轉變成「賺多少用多少」的預算模式,將成為德國未來的財政運作方向。


最令人激賞的一句話

德國總理梅克爾表示,歐洲的債務危機凸顯德國有必要扣緊預算,協助確保歐元穩定。德國不可以繼續賺少用多,「只許賺多少,花多少」。


假若年年都是預算赤字,債務永遠不可能減少,且會越滾越大。無疑地「賺多少,用多少」才會是真正的債務解決方案。



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留言列表 (9)

發表留言
  • Webber
  • 那個來自CIA的數據真的不是很OK,都不知道是何年的資料……
    有關貿易逆差,我剛去歐盟統計局把2009年最新的資料調出來,
    以下是2009年歐美各國平均每人貿易順差額 (US$) 由高到低排列
    (台灣、韓國、日本、美國、歐元區會員國、EFTA)
    做個簡單整理表~~
    疑?德國是歐美「少見」的貿易順差國??
    明明就很多!西歐除了英國和法國都是!

       國家  人均貿易順差  
            US$   佔 GDP%
     1、盧森堡 37276  33.6
     2、挪威  12935  14.7 
     3、愛爾蘭  9226  17.2
     4、瑞士   6356  10.0
     5、冰島   4258   8.0
     6、荷蘭   3650   7.2
     7、瑞典   3485   6.9
     8、奧地利  2035   4.2
     9、丹麥   2027   3.4
    10、德國   2024   4.7
    11、台灣   1462   8.9
    12、芬蘭   1295   2.8
    13、比利時  1280   2.8
    14、韓國    775   3.9
    15、馬爾他   518   2.6
    16、斯洛維尼亞 381   1.5
    17、日本    109   0.3
    18、斯洛伐克 - 37  -0.2 
    19、義大利  -147  -0.4
    20、西班牙  -685  -2.1
    21、法國   -841  -1.9
    22、英國   -966  -2.3
    23、美國  -1275  -2.8
    24、葡萄牙 -1712  -7.6
    25、賽普勒斯-1801  -5.8
    26、希臘  -2993  -9.7
    ***捷克資料從缺

    賺得比德國多的國家還不少,而且這些順差國的政府公債也不會太高,
    例如在2009年以前,北歐是先進國家中,少見的政府財政餘額是正的!一堆歐美國家都是負的!
    希西葡三國還真糟,難怪債務危機會上身。
    雖然愛爾蘭的外債很高(佔GDP十倍),政府財政堪優,但仍是很強的貿易順差國,
    美國的大藥廠幾乎都設在愛爾蘭,目前也沒傳出愛爾蘭政府在喊快沒錢還款了,
    所以是不是表示愛爾蘭的狀況沒有像希西葡三國這麼慘?
    日本印象中是順差大國,但沒想到事實不然,是不是代表日本貨的競爭力已消退不少?
    好奇像美國、英國、法國這些大國,公債多,貿易又逆差這麼大,為什麼不會倒?
    難到一個國家可以靠內需富強?難到不會坐吃山空?
  • 在歐美先進"大國"中,不好意思少加了大國二字,連西班牙與義大利經濟規模較大的國家都是逆差國,在歐美大國中,德國的貿易順差的確是少見。經濟規模小的國家,若能充份發揮創造力,很容易出現大幅的貿易順差(以平均每個人來說),這裏比較的是英德法三國經濟,北歐西歐等小國就不待說明。

    至於cia的資料,在表格中有註明是2009年1月的資料,不知您指的不ok是哪一部份?

    愛爾蘭何時會暴掉,要看它所賺的(貿易順差)是否能支撐得住投資賠掉的,這些投資包括,銀行購買債券商品的損失,以及一堆海外與其他的投資。

    日本則是因為同樣經濟規模很大,人口又多(分母很大),所以只要每賺GDP1%,都代表很大的數字,而您引用的是人均,所以看不出個別國家真正賺了多少。日本則是因為全球經濟突然大幅衰退,才導致當時順差不盡理想(日本是以消費性產品為主,德國則以工業性產品為主)。

    另外,為何美英法等可以一直以債養債,這就像個人一樣,若你還是能夠持續有很多的收入(有很多收入不代表就是正數,因為花的更多),銀行就會相信你還得出錢來,就會持續去購買這些國家發行的公債,所以,以債養債的遊戲才能繼續下去。

    經濟規模夠大就有這種好處,可以用大來遮掩不斷惡化的體質,雪球是會越滾越大的,像美國就是,雖不至於坐吃山空(因為他們還是在大量生產銷售),但總有一天仍然要面對這些債務問題。

    jamesz 於 2010/06/10 10:53 回覆

  • TAIWANTOMATO
  • 德國真是負責任的國家
  • 所以大家都來找它"付錢"

    jamesz 於 2010/06/09 17:55 回覆

  • csc
  • 從上文及討論中讓我獲益良多
  • 歡迎有空常來~

    jamesz 於 2010/06/10 10:54 回覆

  • Webber
  • 十分感謝你的回覆~~
    (以下好像離題了……真不好意思@@)
    雖然淨出口值和匯率呈現負相關而波動很大,
    但是從各國每年淨出口的變化來看,是不是能看出一國的經濟體質?
    例如,就像你所說的,日本是以消費性產品為主。
    從2007年到2008年,日本的淨出口值暴跌了數十個百分點。
    要回到2007年的水準可能要等N年才夠……
    以消費性產品為出口大宗是不是長遠來看是不好的?
    是否像日本這樣的經濟體質是政府貸入超高的主因?
    為何不能像其他歐洲國家,是以工業產品為主?難到礦產缺乏是主因?
    而且日本有好多年GDP平減指數是負的!不就是生產過盛?
    好奇為何日本從泡沫後疲弱到現在?是國際環境的變化導致的?還是國內因素為主?
    真的有所謂受制於人?還是自己不長進?
    政府欠百姓一堆債,目前正加速累進中……
    每年日本政府赤字都很可怕,不知道是怎麼管財政的,
    美國也沒這麼離譜,可能只有加州政府才有這個本事……
    每一位首相都陣亡得很快,有人說日本媒體才是在管政的……
    七成的年輕日本菁英對國家未來不抱希望,更何況是一般老百姓……
    **反過來看,是不是台灣好多了?還是其實更黑暗?

       2009年 (日韓台美英、歐元區、EFTA比較表)
       國家   貿易順差   年中人口
            (US$)  (萬人)
     1、德國  165716  8189
     2、挪威   62484   483 
     3、荷蘭   60319  1653
     4、瑞士   49301   776
     5、愛爾蘭  41281   447
     6、韓國   37789  4875
     7、台灣   33743  2308
     8、瑞典   32385   929
     9、盧森堡  18579    50
    10、奧地利  17036   837
    11、日本   13898 12708   
    12、比利時  13816  1079
    13、丹麥   11211   553
    14、芬蘭    6915   534
    15、冰島    1368    32
    16、斯洛維尼亞  778   204
    17、馬爾他    215    42
    18、斯洛伐克  -203   542 
    19、賽普勒斯 -1442    80
    20、義大利  -8853  6026
    21、葡萄牙 -18203  1063
    22、西班牙 -31571  4610
    23、希臘  -33774  1128
    24、法國  -54263  6454
    25、英國  -59704  6178
    26、美國 -392400 30788

    日本近年來淨出口值 (US$)    
    2009   13898
    2008    7117
    2007   73309
    2006   54588
    2005   63111
    2004   88971

    資料來源:歐盟統計局、OECD、主計處
  • 任何產業發展都有其限制與好壞,不能只憑一時變壞就認為其發展有問題,而是應該思考何種產業發展才是最適合該國的發展,畢竟日本過去也從中取得十分龐大的利益~

    日本政府負債過高,主因還是在過去日本政府為了穩住該國的金融機構,而不斷的吃下這些金融機構所產生的壞帳,政府買單的結果,造就如此龐大而不可思議的政府債務。

    日本會走向消費性為主的產業,是有其必然的因素,其一是民族性,該民族以龜毛著稱於世,任一細節都不能馬虎,他們可以為了非常小的細節而一改再改,這種龜毛特性自然非常適合發展消費性產業,絕大多數的民眾當然喜歡又小又精緻的商品,而鮮少會去喜歡那種又醜又笨的商品。

    相對的,德國人實事求是,做事一板一眼,他們不care美觀大方,只在乎商品是否耐用,好用,所以當然就比較適合發展工業型商品,畢竟企業要的是好用耐用而不是美觀。

    其二,自然資源缺乏也是重要的因素之一,許多工業商品都需要自然資源來當作原料,缺乏自然資產,則成本會加高許多,也就不利其發展工業性商品。

    GDP平減是負的,你可以將它想成企業營收大幅衝高後的衰退~

    日本泡沫化後,累積龐大的債務,以及政府不讓金融機構適時倒閉,這都是衰退持續的原因,這些在我的書裏都有提到。

    另一方面,日本商品的價格優勢不再(中國堀起?),而其比較基期又那麼高,除非日本能有爆發性的成長(個人覺得很難),否則這種要死不活的局面很難改變。日本多年停滯,不論是國際或是國內因素都有包含在內。

    台灣沒有比較好,而且正朝著日本停滯邁進,各位從台灣內需市場至少已停滯十年的情況中可見端倪。

    jamesz 於 2010/06/10 21:45 回覆

  • Webber
  • 真感謝你這麼耐心的解惑~~
    你這麼用心經營blog,送給你一個大姆指!!
    收獲良多哩~~ 那去找找你出的書好了,幫助肯定很大!
    小弟一直有個疑惑,經濟學家對世界的供獻到底是什麼啊?
    20個經濟學家有21種說法,好像在盲人摸象……
    不然為何諾貝爾沒有把經濟學納入……
    瑞典銀行諾貝爾紀念奬的得主到底出色在那裡?就務實的角度來看……
    是不是經濟學歸根究底只是一門社會學,群體在彼此交易上的往來的特質,說謂的「人性本惡」就足以說明自古以來,任何時空背景下的經濟情勢。人類發明貨幣到後來都走向集中的不歸路,所以歷史才會更迭。好像目前人類社會也沒比古早進步多少。有人說:雖然貧富差距加大了不少,可是各種科技進步了,是無法用貨幣來衡量的進展,使現代人雖然活得苦,至少也沒像以前那樣備受威脅。又17世紀初荷蘭創立股票交易所,股票這種東西本來是要幫企業集資的,可是到頭來好像也淪為「詐騙工具」。你說房地產和股票要管制才能解決貨幣集中的問題,但這樣不會有毛病嗎?雖然去除了上層階級的詐騙行為,到頭來還不是影響整體商業發展?企業的資金要從何而來?那不就不是資本主義社會了嗎?所以很好奇目前的資本主義社會到後來會變成什麼樣子。
  • 感謝你的支持,歡迎你常來~

    自亞當斯密,凱因斯,佛里曼以後,絕大多數的經濟學家對總體經濟甚少著墨,只能以過去的理論為基礎,並不斷的細分化。是以,未解決的疑問,百年後仍是疑問。

    近年的諾貝爾經濟學獎的得主,其考量乃政治考量居多~

    房地產不能被少數人掌控,並拿來成為不斷獲利的工具,因為這會使財富集中的速度和程度大大的增加。如果說人可以不需要有房子住就能維持正常生活,那麼房地產也未見得需要適當的管控。就因其乃人維持正常生活的必要商品,所以不應讓它成為少數人無限獲利的工具~

    我記得書裏與部落格內,並未提到股票要嚴格控管,您指的股票控管不知是哪篇內容所提?(我只有論述股票也是財富集中的因素之一)

    jamesz 於 2010/06/11 08:47 回覆

  • QQ
  • 請問.........

    貿易順差有包括......專利授權金這種非實質物品嗎?

    另外國家與國家的軍火交易也算在其中嗎?

  • 以實質物品進口出做為計算,軍火算在內,但專利授權金則不算在內~

    jamesz 於 2010/06/11 21:33 回覆

  • 999
  • 雖然德國人省吃儉用,存下很多錢
    但他們的銀行,似乎不相襯的失敗
    把錢借給信用不佳的歐洲兄弟
    極其成功的消滅存下的財富
  • 歐美各國金融體系環環相扣,你借我,我借你,無法分割,真可謂是血脈相連~

    jamesz 於 2010/06/13 07:07 回覆

  • Christina
  • 你的部落格很棒,我期待更新喔
  • 歡迎常來^^

    jamesz 於 2010/06/13 07:08 回覆