財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

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希臘債務比重向來居高不下,自從辦了雅典奧運之後,希臘財政問題就已逐漸惡化,現今經濟情況有所好轉,希臘債務問題居然絲毫不見起色,甚至即將面臨倒債違約的窘境,這中間究竟出了什麼問題?


希臘籌錢還債 港口、機場全要賣

聯合新聞 2011/06/21

希臘準備賣掉國有機場、公路、國營企業、銀行、房地產和樂透彩執照來籌錢,以達到國際債權人的要求。

歐元區國家表示,希臘必須在2015年之前,透過私有化籌措500億歐元。在德國等歐元區國家的壓力下,希臘政府上月表示將加快賣國產的腳步,包括賣掉國有銀行、國營的樂透彩獨占事業、兩個最大港口和一家自來水公司。

希臘政府希望在今年底前,透過賣國產籌到55億歐元。2009年上台的社會黨政府迄今未賣出任何國產,遲遲沒有動作的原因為擔憂黨內和工會反對。勢力龐大的工會是社會黨主要支持者。

根據新的賣國產計畫,政府今年將賣掉希臘郵政銀行34%官股、獲利極高的OPAP樂透彩公司34%官股、兩處港務局的官股,及塞薩洛尼基自來水公司74%官股。

但歐洲央行決策者認為希臘可以把賣國產的額度提高六倍,達到3000億歐元。央行董事會成員史塔克說,希臘政府持有上市公司股權,並擁有房地產,透過私有化可賣得3000億歐元。希臘的債務約為3300億歐元。


英國銀行擔心希臘債務違約可能引發「雷曼兄弟破產事件」式的滾雪球效應,包括巴克萊、渣打等多家英國銀行已從歐元區短期拆借市場撤出數百億英鎊資金,可能形成歐元區新的「信用緊縮」,致使資金不足的銀行面臨倒閉危機。



希臘債務重組引歐債危機升級
第一財經日報 2011-04-20

  上世紀80年代時期拉丁美洲從危機開始到第一波債務重組需要7年。歐洲是否將加速重蹈覆轍?

  希臘債務總額目前已達3250億歐元,幾乎比經濟學家所認為的經濟持續增長可以承受的水平高出一倍,而且遠高于阿根廷2001年末違約時的債務水平。預計到2013年,希臘債務總額與經濟總量之比將達到160%。最近的金融市場幾乎歇斯底裏的反應似乎暗示了這一可能性,在本周一,希臘三年期國債收益率飆升超20%,與去年10月相比已翻了三番。

  “市場現在認為,希臘違約不是會不會的問題,而是時間問題。

  盡管很多投資者認為希臘將不可避免地重組債務,但投資者仍然相信,債務重組不會很快發生。主要原因是,投資者相信歐盟在巨資救助希臘和愛爾蘭之後,並不會這麼快就出爾反爾讓這些國家尋求債務重組。


資料來源:聯合新聞,第一財經日報


1.希臘債務問題惡化的原因

究其根本,仍在於希臘發展經濟的模式,乃採取高債務比重的舉債發展模式。(舉債辦奧運也是重要的因素之一)

採取這種經濟發展模式的好處就是,在全球經濟繁榮的時候,可以更快速的達到令人意想不到的經濟成果,包括GDP高速成長,人均所得大幅提高,國內內需經濟活絡等。

然而,十分不幸的,這種經濟發展模式的後遺症就是,如果在全球經濟繁榮的時刻,無法持續降低債務比重的話,一旦經濟反轉,該國施政就會面臨龐大債務的擠壓。

這麼一來,希臘財政支出勢必以償債為優先,而該國重要的基礎建設,或是經濟建設經費相對會跟著減少,後面接著就會影響到經濟正常的發展。

所以,高債務比重發展,在全球經濟不景氣的時刻,就會面臨經濟收入銳減,入不敷出的窘境,後面一連串的惡性循環也會跟著發生。


2.希臘償債的幾種方案

(1) 削減財政支出:以削減支出,來擠壓出償債的款項,而在該國財政收入減少的情況下,又要削減支出,相信許多重要政策與公共建設勢必受到嚴重影響。

(2) 賣祖產償債:包括出售國有土地,各項公用事業(機場,港口,電信,鐵路等),特許事業(電力,自來水,郵政等),可以想見的是,這些公營事業出售後,勢必影響其財政收入,如果往後債務問題沒有改善,此舉無疑是飲鴆止渴。

(3) 債務延期:要求債權人延遲還款期限,以減輕還款壓力,但以後會減少他國銀行的借款意願。

(4) 債務重組:將每個債權人的債權壓縮,例如一百萬變九十萬,甚至更少。這麼一來,每個債權人都變成冤大頭,未來將會影響他國借錢給希臘的態度,以及投資意願。

(5) 債務違約:直接片面宣佈拒絕償還債務。但這樣一來,將恐怕導致嚴重後果,更嚴重者有可能招致經濟制裁。


3.希臘違約的影響

希臘違約影響到該國的債權銀行,銀行一旦收不到足夠的現金,就會產生現金流量不足而招致倒閉的情況。一些大型銀行若倒閉又會開始引發一連串的連鎖效應,就像雷曼兄弟事件一樣。



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留言列表 (17)

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  • ♡♥ 小咪 ♥♡
  • 小詹姆果然生一篇出來了
    小咪給你一個讚啦!!~ ^///^
  • 感謝小咪的支持哦~~

    jamesz 於 2011/06/23 08:18 回覆

  • 本質面
  • 本質面在於希臘人的由奢入儉難
    歐洲人愛鬧事、愛休假、愛抗議、愛談福利,希臘尤為其中之最
    加上物價和收入基線高的國家在全球化本就已經不利

    誰想去設廠?? 假想自己是一輩子湊了一筆錢想設廠的資方
    你敢去希臘去歐洲嗎?? 想到就嚇死

    如果全世界人都跟他們一樣脾氣也許能行,偏偏無數新興經濟體肯吃苦過日,超低價勞動的人多到人山人海,全球資方很多選項可選,根本沒必要忍受你的脾氣,一種完全的資方市場就是全球化的真相。

    找不到工作的國家,當然身上東西當一當,先換口飯吃
    但不久後又會再欠錢
    說穿了跟錢無關,跟吃苦能力輸人,找不到工作比較有關。
  • 多數歐盟國,其勞工保護政策,相信讓一般外來企業不敢恭維,像先前明碁低估德國對勞工的保護政策而吃下西門子通訊部門,結果虧了一屁股,差點讓自己跟著賠了進去。

    歐洲人一向是享受慣了,其勞工的工作條件相對其他地區來說,算是相當優厚的,以致造成一有不順便用大幅度罷工或是抗議來爭取福利。

    jamesz 於 2011/06/25 10:08 回覆

  • Webber
  • 希臘悲劇算是典型的保守主義經濟學家誤事~
    樓上認為希臘是高福利國家,這顯然是錯誤的觀念!
    希臘的全民福利甚至比不上台灣,但是公務員福利卻和台灣不相上下~
    希臘人認為右派比較懂經濟,能為他們創造更多的工作機會~ 卻不知道這些假像的背後意義是什麼!所以在危機暴發後總算政黨輪替了!

    不少歐洲人真的到現在還是認為右派政府比較會做事,卻不知道一切都是舉債來的~
  • 舉債容易,還債難,誰都想討好選民,但真正為國家未來著想的又有幾個,這些選民也多半只看眼前利益。

    有因必有果,選舉文化造成的結果,也只有選民來自己承擔。

    左派就比較行?為了選票,想必也是支票滿天飛~

    遇上那種滿嘴只會批評,上台後不會做事,甚至亂做,到頭來通通推給前執政黨,碰上這種政黨上台,那真是選民的悲哀,選舉文化表現的最大極致。

    jamesz 於 2011/06/25 10:13 回覆

  • Webber
  • 左右只是相對,每個國家的情況都差異很大!
    但是,高槓桿和放任房地產炒作,都一定是右派政府做的……
    版主最後一段好像是藉此宣洩心中的不滿呢~
    不過,我想多數人還是不以為意吧!
    至少,從媒體做的民調呈現出這樣的結果~~
  • 只佔位不做事,或是只為自身利益而做事的,會做事的總比這些人來說好的多。

    無奈,民眾只會看報章媒體新聞來做為選擇政策的基礎。只能說,選舉是盲目的。

    jamesz 於 2011/06/26 07:09 回覆

  • 本質面
  • 希臘本來就是超高福利,有時福利不是光看數字

    希臘嚴苛下班時間,中午還午睡3小時,不准責任制...等等
    公務員整個下午翹班翹掉是常態;
    去銀行辦事辦4小時喝完下午茶再回來的人一堆
    這些都是一種歐洲的「隱藏性福利」
    真要折算成錢,搞不好等同於人人加薪一倍

    福利不只是看錢、看津貼(何況歐美薪資和物價基線本就高,數字已很大)
    有些無形的規定,嚇跑資方的殺傷力更大
    講白點「容許動輒可以大罷工要脅加薪」這也是一種無價的「福利」

    照我標準,希臘根本從沒有什麼右派,他們最右的右派拿到亞洲來;都會被打成共產黨,通通都是左派~極左和很左兩種而已

    希臘是標準的左派悲劇,希臘人是標準左派訓練出來的福利奶嘴國民!!
  • 歐洲自工業革命後,各項生活水準都大幅提高,收入增加的同時,勞工對自身福利的要求也越來越高。

    歐美洲各國都算是老字號的福利國,其他國家自是無法與其相比。

    jamesz 於 2011/06/29 10:29 回覆

  • ♡♥ 小咪 ♥♡
  • 在小咪來看
    政治是各種集團或個人
    為了各自的利益
    所結成的特定關係...
    似乎在每一國都一樣啊... = =
  • 所以,不論是哪國的政黨都是如此,說要真正為民眾著想的,真是少之又少。

    jamesz 於 2011/06/29 10:31 回覆

  • QQ
  • 我還記得在4.5年前看過一篇雜誌的文章,把希臘的這種晚晚上班下午下班加個超長午休,下班後還可以閒情逸致的吃個甜點、一堆社會福利等等生活寫的讓我們這種爆肝工作的台灣人看的都生氣,現在........看好戲。
  • 要削減政府支出,就會削減掉一些既有的社會福利,因此,這也是為何歐洲各國一直發生大規模抗議的主要原因之一。

    jamesz 於 2011/06/29 10:42 回覆

  • Loet
  • 關鍵時刻6/29 10:33今晚在討論希臘的福利.....說的我都快吐了
  • 歐洲各國福利好本來就是眾所皆知的,差別只在於好到什麼程度罷了~

    jamesz 於 2011/06/30 00:02 回覆

  • Webber
  • 我不認為希臘的「全民」福利好,福利也只是公務員在好!
    一般人所說的「福利」,和我所指的福利,是不同的term!一般人說希臘的福利好,是好在政府給於公務員的「薪資與報酬」,並非是「社會給付」!

    就從統計數字來看,Social benefit in kind,希臘人甚致比台灣少!
    Social benefit in kind 就是我們所說的服務形式的社會福利,包含樓主認為是藥方之一的就業訓練支出,以及台灣引以為傲的全民健保補助也是這種實物支出。每人分到的 Social benefit in kind 愈多,就能省下非常多的生活花費,例如教育費、醫療費、保護費、以及托育費用等等。另外,大家最常想到的現金給付型式的社會福利 Social benefit in cash,希臘也很少多!

    我想,真正了解希臘問題的人,不會把過錯推給「福利」,而是看出政府給公務員多少的待遇,以及最重要的,是這種在經濟學家建議下,所走的高槓桿發展方式。我從不認為福利會拖垮經濟,反過來,那些少福利但高消費的國家(ex 美國、希臘) 才會出現嚴重問題!好的經濟,是國家有多少錢花多少,還有大眾普遍滿意自己的生活。
  • 有篇報導提到希臘公務人員的高福利和腐敗掏空國庫,希臘公務人員佔全希臘人口約佔10%左右。一個初階的碼頭工人平均月薪約5000歐元,而所有的碼頭工人都是公務員。所以,這個薪資明顯的不甚合理,裏面還不包括各種獎金補貼。

    希臘公務員四十歲就可以退休,退休金還可以給下一代領取,像這些不合理的福利制度,都是拖垮希臘財政的重要原因之一。

    jamesz 於 2011/06/30 06:29 回覆

  • Webber
  • 另外,希臘人算可憐也算可悲!

    可悲的地方是,憑什麼其他國家的百姓要繳稅給希臘的退休公務員享福?一般希臘小老百姓會什麼不去反這些公務員?可憐的地方是,富人逃稅,政府就算沒錢,還是要給公務員這麼多的福利,到頭來死的也是小老百姓。

    好的福利,對財政平衡的幫助很大。沒有公共醫療或健保,百姓要把一大部分的所得拿去給唯利是圖的醫療院所,請問要怎麼多消費幫助內需?沒有公共教育或補助,學生畢業後的就學貸款要還到何時,要怎麼多消費幫助內需?沒有完善的就業訓練,失業者難倒要領就濟金領到乾,浪費社會資源?那些真正重視社會福利的國家,財政都很健全,因為政府收到多少稅,才會編列多少預算,還有福利是公民共享,不論貧富,都要繳稅來使用福利。為什麼美國總是負債累累,但還有臉反去污名化福利過度的歐洲?對於非一般民生消費而言 (食衣住行與休閒以外),百姓取得每單位的服務,政府只要花一元就好了,但隨著經濟成長與所得分配惡化,百姓可要花超過一元,這樣中下階層能花在民生消費的錢就少很多了,在這樣的情況之下,要是不舉債,內需不就趴下去了?

    那些把福利視為洪水猛獸的人,真該醒醒……
    台灣不重視托育福利,結果大家預期生育的成本這麼高,就不生了。現在的政府,對於民生經濟,就是標準的自由主義思維,但對公部門,卻是左右兩派都痛恨的既得利益依附結構!台灣人從不思考這些問題,可憐也算是可悲吧?
  • 無奈的是,多數政府借錢不是用來改善一般民眾的收入或是福利,而是拿來填補財政黑洞,甚至是拿去補貼給少數人,甚至是富人。

    這樣惡性循環的結果,當然使得社會貧化的結構越來越嚴重。

    jamesz 於 2011/06/30 06:32 回覆

  • 王良州
  • 版大..你好 我又來了
    我特地把你 跟我對經濟的對話 成立了一臉書社團 很可惜的是..
    蠻多人..不太看的 但我會繼續努力
    1.我認為希臘問題 在人民自身 政府 請高盛 幫忙作假帳 假的GDP
    才入了歐元 賺最多歐元的也是 希臘 這種 觀光地
    我認為..人民 一開始 應該..先要求 找 高盛 作假帳的官員 要求下台
    甚至 .. 起訴
    對其他..歐盟國家 比較有交代!
    2.島是賣定了.否則 希臘 會更慘!
    3.為何? 美國 沒對 高盛 幫 國家 作假帳 採取一些行動呢? 國家都可以作假帳了 那..還有什麼 不能做的呢?

    第2問題 為何?美國只准自己 印6000億美金 卻不肯 讓歐盟印呢?
    (我..認為 經濟都是假的 數字都是空的 但..確實 有錢消失了 到哪去了 馬多夫 嗎?)

    問一下 奢侈稅 出來了 為何 4大投資戶 劉媽媽 能有那麼多地產?
    政府 第一個 不是 就該 對這種人開砲嗎?
    (而且..她還學海蟑螂 帝寶事件就有被破壞 唉~~)

    謝謝!
  • 非常感謝王先生您的支持^^~

    希臘問題非一朝一夕所造成,請高盛幫忙,就是想要速成,卻反而弄巧成拙,得不償失~

    希臘目前有二個選項,1.是賣國產,或部份國營權利,以換取資金償債。2.則是像冰島那樣片面宣佈違約。不過若選擇違約,後面的影響會很多,國際信用度會大幅下降,籌資也會面臨無人願意借的窘境。

    問題2,沒有不准歐盟印,是看各國印鈔票的機制而定。美國是用公債抵押在聯準會後,才能增加發行。

    至於錢都到哪裏去,這就是這世界的機制,有人違約了,不賠錢了,就有人的債權會不見,債權不見就等於財產不見。

    過去這些人就是不斷的炒作房地產,賺取價差來牟利,現在才來想打擊已經來不及了。
    他們賺走的價差,就是如今我們所支付的生活費用高水準的後果。

    jamesz 於 2011/07/04 21:26 回覆

  • greenspan
  • 我很好奇,為什麼歐洲這麼喜歡公務員買票呀?
    世界各地好像特別喜歡討好公務員這個族群
    為什麼執政黨不會用一些青年政策討好年輕人,或是退休政策討好老年人
    以職業分,為什麼不會特別討好藍領階級?
    我蠻好奇的
  • 因為,年輕族群的選舉傾向比較難以掌握,而公務人員或是中老年人,大致是需要穩定繁榮的生活。因此,只要針對他們目前最想要的政策,加以宣傳就比較容易獲得這個族群的選票。

    抱歉,訪客身份隱藏留言,回復時,訪客身份會看不到留言~

    jamesz 於 2011/07/05 00:13 回覆

  • Webber
  • 很多人都把希臘問題當成歐洲普遍的狀況,那是錯的!
    公務員的待遇,向來和一國的福利支出成反比!
    例如北歐諸國的公務員,薪資與報酬只有私部門的八成而已!而低福利的美國和瑞士,算是公務員薪資相當優渥的地方,但頂也只比私部門高出5%罷了!不過說到討好公務員,就連希臘也比不上台灣!我認為,台灣人沒資格討論到南歐諸國,因為自己本身就是最糟糕的!請先檢討自己~
  • 公務員要的就是穩定與保障,這兩點基本政府都能做到,而至於吸引更好的人材投入,這就要看各國政府怎麼想了。

    不過大多數情況是,用了更多的資源,養了一堆不會思考的冗官~

    jamesz 於 2011/07/06 17:50 回覆

  • 999
  • 台灣公務員的待遇是民間部門的160%
    新加坡公務員的待遇則是民間部門的80幾%
  • 無奈,尚有許多公務人員仍覺自己福利不夠好,在台灣,還未看到有執政者對公務員的福利提出檢討的。反而,每到選舉,更會提出一堆有利於公務員的政策。

    台灣本地經濟是每下愈況,所以民間薪資福利是大幅向下沉淪,再加上教育部2萬2的打工政策,更讓大學畢業生的待遇,直接打入20年前的水準(叫企業將大學畢業生當作工讀生來僱佣,真不知是哪個好心的官員想出來的可笑方案)。以此基準來比,台灣的薪資水準相較公務員自然明顯低落。

    jamesz 於 2011/07/08 14:27 回覆

  • 小平
  • 希臘就像卡奴一樣.只要政府能借到或騙到錢.既的利益者不管..福利樣樣不能少.以債養債.是現在的後果.我看唯一救希臘的方法就是倒債.停止利息支出.債務協商.接下來就是告訴既的利益者.沒錢花.薪水欠薪或直接打5折.或更低.既的利益者.覺醒.減少社會一些不必要不妥當福利支出.這樣做法希臘5年內國家人民可能會很辛苦.5年後我們一定可以看到一個體質健全的希臘.又在世界站起來.願歐盟之國老大不要在拿錢去做冤大頭.害人害己.希臘體質沒改變那是永遠填不滿無底洞.
  • 的確,希臘目前債務比重過高,自身已無法支付債務。短時間內可能唯有倒債一途,最佳的方式是債務全部打折,或是部份倒債。

    無奈的是,就算到時候倒債影響政府的支出,這些既得利益者所受到的損失,也一定比那些底層的人來得少。屆時那些中下層的民眾,連工作都沒有,生活都不知如何過下去。

    jamesz 於 2011/10/04 06:51 回覆

  • Webber
  • 不懂現在各國媒體在酸希臘做什麼…… 希臘人的工時比德國還長,也沒有像德國有那麼多的社會福利,根本不是什麼媒體所說的什麼閒閒沒事做。希臘的問題是,長年來過高的公部門薪資報酬支出,使政府欠下一大筆債。但是以往高水平的公務員報酬,也是支持內需的重要力量。如今緊縮加倒債,中下階層的民眾看怎麼辦……

    關於退出歐元區,德國不會希望希臘退出的,因為德國向來是歐元區的最大受益者。就算可以退出歐元區,下場也不會比倒債好到那裡去。

    突然想起,前幾年冰島也被數落了很久,現在還活得好好的。經濟快速復蘇,經常帳赤字大幅縮小,財政在兩年內可由負轉正領先絕大多數歐洲國家,現在首都餐廳和商場滿滿人潮。冰島人普遍認為加入歐元區是很糟的選擇。冰島在2009和2010年這兩年才衰退,這兩年的衰退幅度比2006到2008年的成長幅度還小得多。當然,冰島的情況和希臘非常不一樣。

    冰島屬北歐模式福利國(高就業少貧窮),加上英美模式的金融制度,如今後者消失,轉為北歐傳統的嚴密監管的金融制度。希臘屬地中海模式國家(低就業高貧窮),但政府支出著重在薪資報酬而非社會福利,如今政府支出日漸緊縮。
  • 綜歸一句,都是高槓桿財務操作惹禍,而非加入歐盟才會引發問題,;相反的,不加入歐盟,許多關稅與其他優惠都比別人差,反而不利競爭。

    jamesz 於 2011/10/05 07:04 回覆

  • Webber
  • 希臘和冰島的經濟危機都是保守政黨惹的禍,所以事後才會政黨輪替。其實希臘議題被放大了,根本是歐元區優勢國的政治勢力在做怪。德法怎肯讓希臘做主?讓它倒債?讓它退出歐元區?

    歐元區和歐盟是不同的,要加入歐元區必須是歐盟會員國。歐元區的好處都被少數工業強國撈走,如德奧荷比芬,其他歐元國的經常帳都是赤字。不入歐元區就不說了,有些不入歐盟的國家,決定都是機會成本考量。例如瑞士的金融業、挪威的國家石油天然氣、冰島的漁業。瑞士不入盟,還不是全球競爭力第一?

    還有瑞典在金融風暴後成為歐盟經濟火車頭,成長率第一的國家,還不是把貿易焦點轉往中國的關係?瑞士也是這樣,不單單只考量歐洲市場。
  • 很現實的考量,加入共同市場,共享零關稅的結果,就是區內的工業國產品得以長趨直入,而觀光國能享受到零關稅優勢的部份卻是少之又少。

    不過,觀光國如希臘等國卻也可以享受到財政支援的好處。

    jamesz 於 2011/10/08 20:44 回覆