財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

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自從冰島倒債以來,歐豬四國(葡萄牙,義大利,愛爾蘭,希臘,西班牙的縮寫PIGS)的倒債危機就曾出不窮,為什麼這五個國家需要別人一直援助呢?難道他們本身都沒有償債能力嗎?用個簡單的譬喻各位就會明白為什麼!


歐元區正在逐步“淪陷”?意大利會是下一個希臘?這些問題正隨著歐盟頻繁發生的金融問題,而被一再地引發恐慌。

  2011年11月意大利10年期國債標售的收益率突破7%的重要關卡,在全球市場引發了恐慌反應。這象徵高成本的借債利率,將使義大利的債務快速累積。高企的國債殖利率,亦表示投資人對這些高債務國的不信任。此一事件引起全球投資人的恐慌,全球主要股市大幅重挫全盤皆墨。


為何國債殖利率超過7%就會引發恐慌?

因為根據一些國際投資機構的計算與分析,只要公債殖利率一旦超過7%,發債國(如義大利)就會陷入長期的債務惡性循環,本身的獲利將跟不上利息的支出,債務將長期的累積下去。簡單來說,就有像卡奴那樣,每月工作薪水只夠付利息,本金卻一點也沒減少。因此,超過7%的國債殖利率,義大利將陷入惡性的債務循環。


歐豬五國還不出錢,是因為人民太懶?

外界把舉債過高的葡萄牙、義大利、希臘、西班牙列為歐豬四國,這四個國家都地處南歐地中海沿岸,這裡陽光充、氣候良好,住在這裏的人們通常不需太勤奮工作,所以外界批評這裡的人最懶。

去過西班牙的人都知道,想在中午12點吃頓像樣的午餐是很難的,因為餐館往往都在下午兩三點才開始營業。西班牙人習慣午睡。午餐要到下午兩三點以後,晚餐則是晚上九點以後才吃。這種在西班牙被視為理所當然的生活習慣,卻因為西班牙債台高築,而被人認為是咎由自取。

然而,我們知道在這世界上同樣也有許多喜愛享受,工作時數不長的國家如法國,這些國家的經濟情況,卻也沒像歐豬五國那樣糟榚。


低估經濟反轉的後果才是危機根源

在過去經濟成長良好的時候,這些國家拼命舉債發展經濟,就算賺了錢也從未想過要先償還債務,反而更大幅舉債擴張,致使債務不斷的快速累積。在那個時候,因為全球景氣處於擴張階段,所以這些國家尚有盈餘可以應付債務與利息。

然而,這些國家的債務負擔已接近盈餘收入時,當景氣像現在這樣反轉,盈餘大不如前,這些國家的償債能力馬上就會出現危機。換句話說,若全球經濟持續低迷,這些國家就需要靠其他國家不斷的援助,才能夠維持償債信用。

舉個人為例,若一個人月薪4萬,每個月要償還貸款3萬,他省吃儉用還貸款後,還能有1千元剩餘。但現在因為公司虧損連連,所以他被減薪成3萬5,那麼無論他如何省吃儉用,都不夠償還3萬貸款。這時他就只能請求親友的支援。假如公司仍然繼續虧損,除非他換工作,否則他只能每個月都向親友們求助。

現在歐豬五國的情況就像剛剛的例子一樣,本來有能力償還的債務,到了景氣反轉後,卻是怎麼也還不出來。除非全球經濟開始好轉,否則這些國家的債務,就只能靠他國維持下去。

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jamesz 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(8) 人氣()


留言列表 (8)

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  • ♡♥ 小咪 ♥♡
  • 除了歐豬五國
    日本有沒有這樣的顧慮呢??~
  • 日本是貿易順差國,欠的都是國內極低利率的債務,所以情況尚且良好。

    jamesz 於 2011/11/24 08:46 回覆

  • QQ
  • 向人民加稅是個還債務好方法,不過誰肯當這個壞人?
  • 全球多數國家都面臨稅賦結構問題,底層收入低的民眾負擔的稅率遠高於中上階層的人。

    這加稅要加向何處就是極大的問題與考驗~

    歐巴馬先前不是喊要向富人加稅,口號極響,後來呢?不是又消聲了?大概又是受到那些贊助財團的壓力才消聲的吧。

    jamesz 於 2011/11/24 08:51 回覆

  • ♡♥ 小咪 ♥♡
  • 嗯嗯~~
    日本政府預估本會計年度結束時
    日本政府總負債將首度突破一千兆日圓
    日本債務危機不會很快發生
    因日本約九十%公債是由國內投資人持有
    抑制公債殖利率升高
    若國內投資人持有的公債比重
    降至不到八十%,日本就會陷入危險區啊.....
  • 因為利率太低,一般外國不會去買。

    由於是日本國債,日本政府只要還得出日元就行了,也沒什麼風險性。

    jamesz 於 2011/11/24 15:11 回覆

  • redemption
  • 或許義大利的事件是國際禿鷹放空所致,只是不知道有無方法可以管理外匯市場?
  • 許多國家都有外匯管理的制度,像中國是嚴格限制匯出海外,像台灣則是在匯出不正常時進行管制。

    義大利債務嚴重早已是眾人皆知的事,這次義大利的事件也未引起連鎖效應,畢竟擔心不見得會成為事實。

    jamesz 於 2011/11/29 06:15 回覆

  • luke
  • 歐豬五國如今不僅僅是這五國了,有多少國家只是尚未被點名的。你說日本沒問題?連大前研一都一再提出警告日本若是在繼續下去也將面臨違約的後塵
    。據統計日本人的所有儲蓄減掉國債僅僅剩下兩百億日圓。日本的學者也預估,若情況再不改善,到2014年日本也將引爆。政府以為無外債市政績,但也不禁問。當我門出事的時候,谁會願意就我們?歐豬的事我們該引以為借鏡。
  • 根據統計日本政府債務達GDP的228%,然而日本政府債券90%皆為日本人所持有,且該國國民似乎仍默默承受接近無息低利環境。

    當然,若日本政府不思節制,仍放任債務持續擴張的話,的確有可能使日本出現債務危機,只不過目前看起來情況尚可。日本發行的都是國內債,所以可以不斷的借新還舊來維持債務的穩定。

    jamesz 於 2011/12/07 06:55 回覆

  • Webber
  • 天下雜誌用詞真奇怪,冰島哪來的倒債?
    一國的國債若是拒絕償還,下場會很慘的。
    Icesave糾紛屬於法律問題,都還沒有判決,英國政府自己先墊的錢怎能算是冰島的國債?真奇怪!

    冰島GDP今年Q1成長4.0%,Q2成長2.1%,Q3成長5.1%,這比OECD原先預估的成長2.3%還高出不少。

    為什麼國際在兩年前對冰島的負面預估會失算呢?這真是個好問題。
  • 事實上當時冰島政府將所有的冰島銀行都收歸國有,因此,銀行等於是政府開的,銀行不兌現,等同政府不認帳,才會有冰島破產的說法。

    英國政府先墊錢賠給英國國民,再向冰島政府要錢,也應是十分合理的事,畢竟銀行國有化後等於是冰島政府開的。

    至於GDP估算,本來估算就沒有誰說的準,就連台灣主計處的估算也經常一再修正,不是嗎?而且,個人覺得有時這些數據只是騙人騙己的一種安慰劑。

    jamesz 於 2011/12/14 22:00 回覆

  • 景氣
  • 感覺除了景氣轉好,不然歐洲豬國們都會一直欠下去,是這樣子的嗎?
  • 恐怕沒人想過景氣可能短期內不會好轉(至少三年內),景氣沒好轉這些國家就會欠很大~

    jamesz 於 2011/12/15 18:44 回覆

  • 訪客
  • 小詹姆您好~
    忙之中打擾您!
    我是翰林出版公司的編輯─雅雪,
    敝公司近來欲出版的書本─高中地理(三)備課用書(作為贈送教師之用,非營利之用),想要引用您上述發表的文章──〈 歐豬五國債務救不完的原因
    〉,不知您是否願意同意敝公司引用?文章使用費的部分麻煩您再與我洽談~
    謝謝您!再麻煩您回覆到我的信箱~
    翰林出版公司
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