財富的本質
「財富不會憑空增加,一方財富的增加必使另一方財富減少。」 內容重點 1. 說明房地產價值是由負債所創造的! 2. 股票價值的形成原因與何者獲利最大! 3. 造成通貨膨脹的最主要因素! 4. 造成通貨緊縮的原因! 5. 為何不論先進國家或落後國家,其一般民眾生活都很困苦!

 

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先前美元弱到不行,美元兌換歐元是頻頻破底。結果現在卻是反過頭來,歐元變成人人喊打的過街老鼠。歐元兌換美元從最高的1比1.5,一直往下甚至跌破1:1.2,跌幅超過2成,這美元與歐元之間的強弱轉換究竟是怎麼回事?


破錶的債務鐘


從2008年10月這座僅能顯示十三位數的電子鐘宣告破表後,美國的債務數字開始飛速成長,為了填滿次級房貸所遺留下來的黑洞,美國政府不斷的將舉債上限提高。

2000年美國國債是5兆7000億美元,2005年增加至7兆7000億美元,2009年底,美債達到12兆美元,而2010年6月的今天,美債更將超越了13兆。美國債務目前已達到其國內生產毛額(GDP)的90%,若以全美稅人口1億1000萬人計算,每位納稅人必須分攤約11萬8000美元。

以不斷攀高的美國財政赤字來看,在利息的沉重負擔下,相信這個數字還會飛快的增長下去。

在歐盟各國相繼爆出財政危機前,美元指數弱到不行,日元兌美元履創新高,而歐元兌美元最高甚至突破1:1.5。


爛橘子與爛蘋果的對比


在歐元一片看好下,歐元兌美元持續創下新高,似乎美元就要從此倒地不起。在歐元的美景下,許多人將手中的貨幣如美元,紛紛換成了歐元,就好像歐元即將取代美元,成為繼美元後最強勢的貨幣。

但歐盟比上美國,就像是爛橘子比上爛蘋果,歐盟最強的工業國,德英法三國每一個總債務都超過國民生產總額(GDP)100%以上,英國甚至更超過GDP的400%。投資就是這麼現實,在眾人看好的同時,歐元卻已悄然走弱。從杜拜危機開始,歐元就已自高點開始下滑。而後在葡萄牙,希臘,甚至西班牙持續爆出倒債危機的傳言後,歐元兌美元一路走弱,半年內就跌掉了20%。

現在又倒過頭來,美元持續走強,就好似美元又回到了霸主的地位。


輪流舉債比誰借的多

救希臘的價碼已到1,200億歐元,現在又傳出歐盟與國際貨幣基金(IMF)擬對西班牙提供2,500億歐元紓困援助,以避免該國重蹈希臘債務危機覆轍。

光這兩個歐盟國家就已要花3,700億歐元,接下來還有愛爾蘭,葡萄牙與義大利等國家的財政岌岌可危,看來沒有1兆歐元似乎成不了氣候!

另一方面,是由美國金融機構所捅出的漏子,二房自2007年出現嚴重虧損後,迄今已紓困達1,450億美元,而市場預估總紓困金額可能會超過一兆美元。

不論是歐盟與美國,紓困的經費從何而來?還不是得靠不斷的舉債!

歐盟與美國,就好像是爛橘子與爛蘋果,一個半斤,一個八兩!

所以美國爆完了,換歐盟爆,歐盟爆完了,再換美國爆。

既然知道如此結果,那歐元與美元的走勢呢?以此推論,就是在大區間內來來回回,歐元兌美元的區間,幾年內很難脫離1比1.15~1.45的走勢。


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留言列表 (8)

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  • 天堂
  • 這樣的情感,真是值得人羨慕
  • 歐盟與美國是如膠似漆的緊密,你中有我,我中有你~

    jamesz 於 2010/06/18 21:30 回覆

  • QQ
  • 那日本什麼時候要爆勒?
  • 直到沒人願意買日本公債為止~

    jamesz 於 2010/06/18 21:31 回覆

  • TAIWANTOMATO
  • 美國總是以戰爭來刺激其經濟
    阿富汗、伊拉克、接下來就是伊朗了。
    真是不折不扣的邪惡軸心。
  • 美國是全球最大的軍火輸出國,戰爭有利美國提高其國內商品的輸出(不論是軍火或是建築相關商品)。

    jamesz 於 2010/06/20 09:48 回覆

  • Webber
  • 日本的情況應該不亞於美國和歐盟吧!
    日本人之所以能夠買自己國家的公債,是因為有很高的儲蓄率。
    二十年前,日本的儲蓄率還有18%左右,2009年降到只有3%,
    未來日本的儲蓄率會不斷降低,受到歐美消費力衰退的影響,
    以及日本人口老化,以及年輕族群消費習慣改變……等。
    外界預測五年內,日本不得不向海外出售公債…
    加上到時國外的利率會遠高過日本的利率,
    只要向海外出售公債,2020年之內,日本會比希臘還慘……
  • 以日本的低利環境,若日本向海外出售公債不知要賣給誰?
    若想提高利率籌資,恐將導致日本公債的崩潰~

    jamesz 於 2010/06/20 18:06 回覆

  • 很怪
  • 很怪

    你說美國會步向日本長期衰退的結局,那日本會步向什麼??
  • 一灘死水,無止盡的衰退~

    jamesz 於 2010/06/20 18:07 回覆

  • Webber
  • 請教格主一個問題~
    如果一個國家放任房地產炒作,但政府又提供大量的低價住屋,達成人人有其屋的目標,
    也就是房屋分成政府的福利和商品屋兩種,而且有錢人只追逐有限的土地,這樣還是會出問題嗎?
    這樣的債務會以什麼形式出現呢?
    假如這一國有很強的出口,還有源源不絕的專業人才和低價勞力進入,政府放任貧富差距擴大,但又擔保所有人均享有一定的醫療服務,那這樣的社會會出現問題嗎?(這裡所指的國家很明顯了)

  • 假若人人有房,但政府又放任炒作的話,那麼,房價仍會不斷的走高,因為在眾人不斷買來賣去的過程中,房價就會一步步的走高,尤其是精華地段一樣會高得嚇人。(就像國宅,精華地段的國宅價格,在開放買賣後,也跟當地價格相去不遠)

    所以此時債務的形式仍是以房貸債務為主。

    除非政府規定,銀行貸款永遠只能貸給一定數目的金額,舉例來說不論什麼房子就永遠只能貸到100萬,那麼房價雖依然會上漲,但漲幅就會明顯受到抑制。所以房地產不斷上漲的根源,很大一部份是來自於銀行貸款。

    貧富差距擴大,就表示僅少數人有錢,多數人沒錢,那麼內需就會變成一灘死水。

    jamesz 於 2010/06/22 01:02 回覆

  • Webber
  • 碰巧這個國家就是新加坡,明明貧富差距很大,社會上又充斥不公義的現象,國家發展卻很有前景?真是有夠矛盾。為何新加坡這種經濟體不會受到貨幣集中而導致內需不足的情況?難到是有強勁出口支撐?不就跟台灣很像?

    例如2008年,新加坡的平均每人GDP和日本相當,約是38000美元左右,但經購買力平價調整,新加坡是日本的1.5倍之多 (超過美國),表示整體GDP支出價格水準只有日本的2/3,但奇怪的是,在民間消費方面,新加坡的物價超過美國,和日本相差不到 10%。又新加坡的民間消費只佔GDP的1/3,其平均家庭消費支出經購買力平價調整,還比台灣少咧!這顯示新加坡的民生物資漲翻天,加上所得分配不均,民眾生活其實很辛苦才對。又新加坡的政府支出不多,淨出口額和資本形成佔GDP一半以上!資本形成的支出價格本來就不高,加上新加坡代工出口跟台灣一樣價格極低,雖然民間消費支出價格已經漲翻天,但總體GDP支出價格仍然很低,產生新加坡給外界格外富有的感覺!是不是這代表新加坡「多產」但「內需不足」?
  • 您說新加坡內需不會不足,不知這個論點是從何而來?(發展有前景與內需似乎不能劃上等號!)

    是否有哪位學者的研究,或是數據可以提供參考?

    而您接下來又提到調整後的家庭購買力比台灣還少,好像與您第一段所述有所衝突?

    jamesz 於 2010/06/23 09:10 回覆

  • Webber
  • 所以才會向您請教呀!你的意思是說,新加坡內需有不足的現象?
    嗯~ 是很矛盾!不好意思~ 第一段我沒有打清楚,跟台灣很像的是指有強勁出口,而不是指內需興旺。至於新加坡內需強不強,好像是要相對於台灣來做比較,如果台灣內需不差,那新加坡也不會差。所以到底台灣和新加坡的內需是好還是不好啊?(很主觀的感覺)

    最近這幾年,很多出版刊物都把新加坡捧上天,但實際上的確非常有前景,例如政府有效率,有規畫,基礎設施充足,也吸引大量人力,還有東南亞的高知識分子,政府又是net lending,感覺就像是亞洲最有活力的國家。但新加坡人的生活到底如何,好像沒有交待!不解的是,為何明明有前景,內需不會強?是指現在投資很多,但未來不見得會帶來理想的收益,還是指所得不見得分配均勻的意思?或是說一個小型經濟體,既然沒有龐大的人口,政府又獨裁,既得利益者永遠都是那些人,社會流動小,所以內需不可能比較強?

    PS 根據OECD,韓國和美國的Gini index 高達 0.40,剛好落在警戒線邊緣,而新加坡政府統計的結果是0.46。
  • 內需市場,有人是用零售銷售數字來參考,但我個人覺得離現實還是有一些差距。

    最真實的情況,就在你的周遭,你可以看看台北市忠孝東路的sogo,以前一到假日是人滿為患,現在平常是看不到幾個人,就連假日…人也是少得可憐~

    再看店面的招租就最清楚不過了,招租的滿天飛,每隔一陣子又換了一批商店!這是為何,那就是生意不好做,抵不過租金成本,只好關店換人做~

    另外有一篇關於大陸消費力的報告,雖是去年的,但還是值得參考~
    http://www.npf.org.tw/post/2/5731

    至於悉尼指標有多少參考價值,個人是持保留態度~

    jamesz 於 2010/06/23 18:57 回覆