什麼是殭屍銀行?它是如何產生的?在什麼機制下才會出現大量的殭屍銀行?金融風暴與殭屍銀行有什麼緊密的關聯性?
什麼是殭屍銀行?
銀行無法單靠貸款戶的還款，來支撐其基本運作所需的資金，需要不斷的仰賴政府的援助才得以繼續運作下去。簡單的說，就是銀行的基本循環(存款->放款->還款)已經出現了問題，造成只能不斷的依賴政府的支援才得以生存。
日本殭屍銀行形成的過程
20世紀90年代日本銀行危機背景和現在美國的情形十分相像，都是起因於寬鬆的貨幣政策下，造就了房市(當時是商用不動產市場)的泡沫化。
日本股市從1989年10月最高點到1992年8月為止，總共下跌了60%，而在日本商用不動產則是由1991年高點開始連續下跌了15年，直到2006年才回穩，價格修正的幅度高達70%。在這段期間，伴隨著資產價格持續下跌，貨幣供給和銀行貸款的減少，日本整體銀行的不良債權迅速攀升，導致
1998-1999 年日本出現銀行接連倒閉，2000年初知名企業如Sogo等倒閉，並引發日本經濟全面衰退，這些跡象和當前美國市場有不少的雷同。
日本央行將利率由1987年2.5%連續升息至1990年八月的6.0%，引發房市修正，伴隨企業存貨調整與家庭緊縮支出，股市在1989年底崩盤。
隨後，為了挽救經濟，日本央行從1991年6月至1993年9月連續降息4.25%，並推出3次的財政刺激計劃(佔當時GDP6%)。投資信心開始回復，日本股市再度上揚，但同時期的房地產價格卻持續下修。伴隨日幣大幅升值(1995年4月美元兌日幣為79.8)及亞洲低廉生產成本造成日本進口物價開
始下跌，日本面臨嚴重的通貨緊縮。
為了進一步剌激消費，日本央行再度降息到1995年的0.5%，日經225指數重回20000 點。但在日本經濟看似蓬勃發展的同時，日本銀行帳上的不良債權比重卻急速攀升，由1992年底7億美元上揚到1995年底的44億美元，使整體銀行業的體質嚴重惡化，然而日本政府卻忽視問題的嚴重性。
銀行帳上不良債權比重攀升，間接影響到在短期貨幣市場的拆借能力。
1997年開始陸續有區域銀行和券商倒閉，主因為這些金融機構無法在短期貨幣市場上募得所需要的資金。1998年則發生日本史上最大金融機構倒閉案「長期信用銀行」以及「日本債券信用銀行」倒閉案，重挫金融市場信心。
1993年1月雖有由162 家民間銀行成立的共同不良債權收買機構，提出不良債權的揭露和呆帳衝銷指導原則，並且針對出資金融機構的債權人為擔保，但成效不彰。
自1992 年日本陸續推動多項公共措施或是提供資金計劃，但成效有限，直到1998年10月推出金融再生法(Financial Revitalization Law)，撥出約5,200 億美元，且直接將資金注入問題金融公司，這樣的規模為歷代金融危機之最。但是直到今日，日本金融業的體質仍未有多大的改變。
用國有化解決殭屍銀行?
一些重量級的學界人物紛紛擁抱「國有化」的解決路線，新科諾貝爾經濟獎得主Paul Krugman在紐約時報的專欄中坦率指出，花旗銀行和美國銀行在接下來的數年內，合計可能虧損數百億甚至上兆美元，若真是如此，他們擁有的周轉資本，根本無法應付可能的虧損，仍能繼續生存的原因就是美國政府會持續金援，充當他們債務的後盾。
Paul Krugman表示，問題是花旗和美國銀行這類大型金融機構如今已呈「殭屍狀態」（zombiehood），提供不了經濟正常運作所需的信用與資金，要去「殭屍化」惟有豐足其周轉資本，偏偏以他們的現有條件，並不足以從私人投資機構募集所需，僅有政府肯買帳，而這就是關鍵所在，政府提供的「回神」資金遠遠超過他們目前的市場現值，既然如此，政府應該取得所有權作為「回報」。他還認為，「國有化」跟「美國派」一樣，是很美國化的，不用擔憂。
在西方發達國家中，最成功的國有化案例是瑞典政府的做法。1992年，瑞典政府接管了兩家瀕臨破產的銀行，在聘用的私人銀行家和經理人對企業進行重組之後，政府對企業重新實行私有化。
因預測次貸危機而聞名的紐約大學斯特恩商學院經濟學教授努裏艾爾·魯比尼認為，鋻於美國金融系統危機已進入危險的境地，奧巴馬政府的救助方案為時已晚，要解決金融系統的有毒資產並最終恢復放貸，讓銀行國有化是唯一的選擇。
總結:
所謂殭屍銀行的形成，就是因為這些銀行出現了為數不小的呆帳與壞帳，造成現金流量出現問題(也就是出現入不敷出的現象)。只要呆帳的規模無法縮小，這些銀行就不可能獲得足夠的現金流量，來支付日常營業支出與存戶的提領，到最後只能不斷的仰賴政府的抑注。這也就是為何過去台灣政府，要叫所有的金融機構持續打銷呆帳的重要原因。
為何一堆學者說將這些問題銀行納入國有化後，就能解決問題。其實說穿了，還不是要拿政府的資金來解決現金流量不足的問題，再用政府的錢去打銷那些無法應付的呆帳。那麼等這些殭屍銀行又回復成民營時，因為大部份的呆帳政府已經幫忙清理完了，想當而爾沒有呆帳的負擔，它們當然能自己獨立運作。
問題就出在於，為何政府一定要出錢來解救這些經營不善的銀行?其中最大的關鍵仍是為了保住那些有錢富人的資產。
資料來源:摩根富林明，鉅亨網。
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